투자의견 '매수'와 목표주가 40,000원 유지, 주가순자산비율(PBR) 1배 수준의 역사적 저평가 상태로 매수 기회 부각

2026년 스몰셀 매출 정상화와 미국/일본향 시험장비 매출 증가에 힘입어 가파른 이익 성장 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 40,000원 유지, KT 해킹 이슈와 무관하며 2026년부터 본격적인 이익 성장 전망

일본 중심의 스몰셀 사업 회복, LIG 그룹 편입에 따른 방산 매출, 신규 주파수 투자 관련 시험장비 매출 증가가 핵심 성장 동력

최대주주가 LIG넥스원으로 변경된 후 자동차, 방산, 우주 분야로 사업을 다각화하며 새로운 성장 동력 확보

기존 통신 사업의 반등 기회와 신규 사업의 시너지를 통해 향후 기업가치 변화 기대

4분기 역대급 실적 달성과 2026년 통신장비 업황 개선 및 방산 부문 성장에 대한 기대감 유효

단기 실적 부진으로 주가가 하락한 현시점이 저평가 매력에 기반한 중장기적 매수 적기라는 판단

안정적인 본업과 재무 건전성을 바탕으로 방산, 스몰셀 등 신사업을 통해 새로운 성장 동력을 확보 중

차량용 반도체 유통사 인수로 전사 실적 안정성을 높였으며, 특히 방산 부문의 본격적인 성장이 기대됨

1분기 실적 부진에도 불구, 2분기부터 스몰셀·방산 매출을 시작으로 뚜렷한 실적 개선 추세에 진입 전망

하반기 미국 통신장비 시장 회복이 주가 상승의 핵심 동력이며, 주력 사업인 시험장비가 성장을 주도할 것으로 예상