반도체 업황 개선 분위기 속 쿼츠, 세정 등 본업의 안정적 성장과 제품 다변화에 주목

자회사 실적 부진으로 단기 이익 변동성 우려가 있으나, 본업 성장에 따른 밸류에이션 재평가 기대

모멘티브 사업 부진에 따른 상반기 실적 악화로 올해 실적 추정치와 목표주가를 하향 조정

핵심 사업인 쿼츠 부문은 성장세가 유효하나, 당장의 주가 상승 재료는 부족하여 관망이 필요한 구간

자회사 실적 부진에도 쿼츠 등 본업의 성장세는 긍정적이며, 이에 따른 기업가치 재평가 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 27,000원을 유지하고, 본업 성장을 반영해 밸류에이션은 상향 조정

투자의견 '매수'와 목표주가 32,000원을 유지하며, 2026년 메모리 반도체 업황 회복에 따른 쿼츠 부문의 본격적인 실적 성장을 핵심 동력으로 제시

2025년 상반기 실적은 부진하나 하반기부터 점진적인 개선이 기대되며, 2026년에는 큰 폭의 실적 성장이 전망됨

2분기 실적이 시장 기대치를 밑돌았고, 자회사 실적 개선 지연으로 더딘 수익성 회복이 예상됨

실적 부진을 반영해 목표주가를 23,000원으로 하향 조정했으나, 역사적 저점 수준의 주가를 고려해 투자의견 '매수'는 유지