
FC-BGA 및 HDD의 수요 호조로 MSB(마이크로 솔더볼) 사업의 성장세가 지속될 전망
어드밴스드 패키징 핵심 소재의 긍정적 전망을 바탕으로 투자의견 BUY, 목표주가 21,000원 유지

1분기 별도 기준 최대 매출을 달성했으며, 2분기부터는 판가 인상과 가동률 개선으로 외형 성장 및 수익성 회복이 본격화될 전망
FC-BGA 업사이클 진입에 따른 수혜가 기대되며, 자회사 상장 추진은 투자 재원 확보와 중장기 기업가치 제고에 긍정적으로 작용할 것


FCBGA 시장 호황과 점유율 확대로 마이크로솔더볼 수요가 급증하며 구조적 성장 국면에 진입
투자의견 'BUY', 목표주가 23,000원으로 신규 커버리지를 개시하며, 자회사 적자 축소도 긍정적 요인으로 작용
AI 시장 성장에 따른 고마진 제품(MSB, CSB) 확대로 2분기부터 본격적인 실적 개선이 기대되며, 투자의견 'BUY'와 함께 목표주가를 21,000원으로 상향 조정
글로벌 FC-BGA 업체들의 증설로 핵심 소재인 MSB 수요가 지속적으로 증가할 전망이며, 이는 향후 가파른 이익 성장의 원동력이 될 것으로 보임

AI 시장 성장에 따른 핵심 제품 MSB(마이크로 솔더볼)의 공급 부족 국면 진입으로 장기적인 성장 기대
원자재 가격 급등으로 단기 수익성은 아쉬우나, 기판 업황 호조에 힘입어 매출 성장은 지속될 전망
