투자의견 'Outperform'은 유지하나, 신작 성과 부진 등을 반영해 목표주가를 42,000원으로 하향 조정

주력 게임의 매출 감소세를 상쇄할 경쟁력 있는 신작의 지속적인 흥행 성과가 필요한 시점

3분기 실적은 신작 부진으로 시장 기대치를 크게 하회할 전망이나, 투자의견과 목표주가는 유지

하반기 실적 약세에도 불구하고, 2026년 상반기 출시 예정인 신작 '도원암귀'에 대한 기대감은 유효

비용 효율화는 긍정적이나 신작 게임의 성과 확인이 필요해 투자의견 '중립' 유지

2분기 실적은 컨센서스를 하회했으며, 향후 주가는 9월 출시될 신작 <스타라이트>의 흥행 여부에 따라 결정될 전망

프로야구 및 서머너즈워 매출 부진으로 2분기 영업이익은 17억 원에 그쳐 시장 기대치를 하회할 것으로 예상

자회사 적자가 지속되는 가운데 하반기 신작 '스타라이트'의 흥행이 실적 반등의 핵심 열쇠가 될 전망

강도 높은 비용 통제를 통해 수익성 개선을 완료했으며, 하반기 기대 신작 성과에 따라 본격적인 실적 반등을 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 55,000원을 유지하며, 신작 모멘텀과 이익 개선 가시성을 긍정적으로 평가