비용 효율화는 긍정적이나 신작 게임의 성과 확인이 필요해 투자의견 '중립' 유지

2분기 실적은 컨센서스를 하회했으며, 향후 주가는 9월 출시될 신작 <스타라이트>의 흥행 여부에 따라 결정될 전망

프로야구 및 서머너즈워 매출 부진으로 2분기 영업이익은 17억 원에 그쳐 시장 기대치를 하회할 것으로 예상

자회사 적자가 지속되는 가운데 하반기 신작 '스타라이트'의 흥행이 실적 반등의 핵심 열쇠가 될 전망

강도 높은 비용 통제를 통해 수익성 개선을 완료했으며, 하반기 기대 신작 성과에 따라 본격적인 실적 반등을 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 55,000원을 유지하며, 신작 모멘텀과 이익 개선 가시성을 긍정적으로 평가

2Q25 영업이익은 컨센서스를 하회했으나, 3분기 출시 예정인 신작 '더 스타라이트' 성과 기대감으로 투자의견 '매수'와 목표주가 47,000원 유지

'더 스타라이트'를 포함한 다수의 RPG 신작 라인업과 자회사 손실폭 감소를 통해 2026년에는 큰 폭의 실적 개선이 전망됨

하반기 신작 흥행 기대감과 자회사 손익 개선을 반영하여 투자의견 'BUY'와 목표주가 48,000원으로 상향 조정

3분기 '더 스타라이트' 출시와 9월 '도원암귀' 공개 등 임팩트 있는 신작 라인업으로 실적 반등 기대