4분기 영업이익은 137억원으로 컨센서스를 하회했으나, 해상풍력 부문의 성장성은 긍정적

해상풍력 매출 비중 증가에 따른 수익성 개선과 국내외 수주 모멘텀을 고려해 'BUY' 투자의견 유지

올해 2조 원 이상의 수주 파이프라인으로 전년 대비 큰 폭의 성장이 기대되며, 해상풍력 외 조선 부문으로 사업 다각화

투자의견 'BUY'와 목표주가 27,000원을 유지하며, 아시아 1위 해상풍력 하부구조물 업체로서 저평가 상태에 있다는 분석

4Q25 실적은 해상풍력 및 특수선 매출 지연으로 시장 기대치를 하회했으나, 2026년 조선 부문 중심의 대규모 수주 성장이 기대됨

투자의견 'Buy'와 목표주가 26,000원을 유지하며, 단기 실적 부진에도 펀더멘털은 견고하나 지배구조 불확실성 해소가 우선 과제임

투자의견 '매수'와 목표주가 2.5만원 유지, 매각 관련 불확실성에도 해상풍력 수익성 개선 및 대형 수주 가시화로 상승 여력 보유

26년 실적은 상저하고 흐름이 예상되며, 안마도 해상풍력 지연으로 4Q25 실적은 컨센서스를 하회했으나 하반기부터 정상화될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 25,000원 유지, 2026년 특수선 매출 감소에도 해상풍력 비중 확대로 이익 성장은 지속될 전망

4분기 실적은 기대치를 하회했으나, 연간 해상풍력 수주 및 매출은 역대 최대를 기록했으며 신규 상선 및 FPSO 수주로 야드 효율성 개선 기대

2025년 해상풍력 및 특수선 사업 호조로 매출 9,844억 원, 영업이익 561억 원 등 큰 폭의 실적 성장 전망

투자의견 '매수' 및 목표주가 25,000원 유지, 다만 현재 진행 중인 매각 이슈가 주가의 핵심 변수로 작용