
투자의견 'Buy' 유지, 목표주가 73,000원으로 상향 조정, 견조한 정유 시황을 반영한 실적 추정치 상향에 기인
2026년 순이익 기여도가 높은 칼텍스의 실적 개선 효과로 영업이익 대비 높은 순이익 성장 전망


4분기 실적이 시장 예상치를 상회할 전망이며, 높은 정제마진을 바탕으로 2026년까지 실적 개선세가 지속될 것으로 예상
투자의견 '매수'와 목표주가 8만원을 유지하며, 동종업계 대비 저평가 상태와 높은 배당 매력을 투자 포인트로 제시


4Q25 영업이익은 정제마진 급등에 힘입은 칼텍스의 호실적으로 시장 기대치를 상회할 전망이며, 목표주가는 74,000원으로 상향
2026년 유가 하락으로 영업이익은 다소 둔화되나 순이익은 개선될 전망이며, 5%를 상회하는 배당수익률과 저평가 매력이 부각됨



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