4Q25 실적은 시장 기대치를 하회했으나, 수출 비중 증가와 고스트로보틱스(GR)의 실적 개선 기대감은 긍정적

투자의견 'Buy'와 목표주가 740,000원을 유지하며, 수출 수익성 개선과 GR의 성장 잠재력에 주목

4분기 실적은 개발사업 관련 손실충당금 등으로 시장 기대를 하회했으나, 26.2조 원에 달하는 압도적인 수주잔고를 바탕으로 장기 성장성은 유효

투자의견 '매수'와 목표주가 562,000원을 유지하며, 2028년까지 이어질 실적 우상향과 고수익 수출 프로젝트의 본격적인 매출 인식을 긍정적으로 평가

4Q25 실적은 일회성 비용으로 부진했으나, 중동 수출 계약에 힘입어 수주잔고는 26.2조원으로 사상 최대치를 기록

단기 실적 변동성에도 풍부한 수주잔고와 수출 파이프라인을 바탕으로 한 중장기 성장성은 확고

4Q25 실적은 개발사업 충당금 등으로 컨센서스를 하회했으나, 26.2조 원의 견고한 수주잔고를 바탕으로 중장기 성장성은 유효

투자의견 'BUY'와 목표주가 660,000원을 유지하며, 2025-2028년 영업이익 2배 성장에 대한 기대감을 반영

4분기 실적은 일회성 비용으로 컨센서스를 하회했으나, 26조 원에 달하는 압도적 수주잔고가 향후 성장 가시성을 확보

자회사 고스트 로보틱스 관련 불확실성을 선제적으로 해소했으며, 수출 중심의 체질 개선으로 턴어라운드 기반을 마련

4분기 실적은 개발사업 손실충당금 등 일회성 비용으로 기대치를 하회했으나, 26.2조 원의 막대한 수주잔고 덕분에 중장기 성장성은 여전히 유효

투자의견 '매수'와 목표주가 562,000원을 유지하며, 수익성 높은 중동 수출 물량의 매출 인식이 본격화되며 향후 실적 개선을 이끌 전망

4Q25 실적은 연구개발 비중 증가와 자회사 관련 일회성 비용으로 컨센서스를 40% 하회

고스트로보틱스 관련 충당금 설정으로 2026년 실적 부담은 완화되었으며, 중동 및 유럽 등으로의 수출 확대에 따른 장기 성장성은 유효

4Q25 실적은 일회성 비용과 믹스 악화로 영업이익이 컨센서스를 하회했으나, 26년은 수익성 개선이 기대됨

투자의견 'Buy'와 목표주가 69만 원을 유지하며, 26.2조 원의 수주잔고를 바탕으로 한 중장기적 성장성에 주목

4분기 영업이익은 대규모 내수 수주 관련 충당금으로 시장 예상을 하회했으나, 수주 잔고는 전년 대비 30% 증가

더딘 이익 성장 속도를 반영해 목표주가를 540,000원으로 하향 조정했으나, 장기 성장성을 고려해 투자의견 '매수' 유지