2분기 실적은 내수 부진과 중국 매출 회복 지연으로 시장 기대치를 하회

향후 3년간 보유 자사주 전량 소각 계획 발표로 기업 가치의 하방 경직성 확보

2분기 실적이 중국 시장 부진으로 시장 기대치를 크게 밑돌았으며, 연간 실적 전망치도 하향 조정

실적 부진에도 불구하고 대규모 자사주 소각 계획을 긍정적으로 평가하며 투자의견 '매수'와 목표주가 85,000원 유지

2Q25 실적은 중국 및 내수 부진으로 시장 기대치를 크게 하회

향후 3년간 보유 자사주 전량 소각 계획을 발표했으나, 목표주가는 67,000원으로 하향 조정

투자의견 'Buy(매수)'와 목표주가 92,000원 유지

핵심 시장인 중국의 매출 회복이 더디게 진행되고 있으며, 이는 2분기 실적에 영향을 미칠 것으로 전망

2분기 실적은 중국 부진으로 시장 기대치를 밑돌 전망이나, 밸류에이션 매력과 장기 모멘텀을 고려해 투자의견 매수와 목표주가 9만 원 유지

국내 임플란트 보험 적용 확대 및 주주환원 정책 등 단기 실적 외적인 기대감이 주가에 긍정적으로 작용할 가능성 존재