

2026년의 견조한 실적 성장 전망을 반영하여 목표주가를 62,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지
300단대 낸드용 신규 식각액 공급, 원재료 내재화를 통한 수익성 개선, HBM4향 케미컬 공급 등 성장 동력 유효

일회성 비용 이슈로 인한 최근 주가 하락은 과도하며, 펀더멘털(기초체력)이 견고해 매수 기회로 판단
2026년 고순도 불산, 고선택비 인산 식각액 등 신제품 출시가 본격적인 성장을 이끌 전망


DRAM 시장 강세에 따른 수혜가 기대되며, NAND 중심의 타 소재 업체 대비 실적 가시성이 높고 밸류에이션 부담이 적어 안정적인 선택지로 판단
투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 64,000원으로 상향 조정했으며, 26년에도 신규 공급 확대로 매출 성장 및 이익 개선이 이어질 전망

투자의견 'Buy' 유지, 기존 DRAM 강세에 NAND 시장 회복 기대감을 반영해 목표주가 61,000원으로 상향 조정
2026년 NAND 시장 회복에 따른 eSSD(기업용 SSD) 수요 증가로 신소재(HSN) 납품 가능성이 높아지며 추가 성장 동력 확보

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