2025년 4분기, 수출 호조에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 실적 달성

투자의견 '매수'와 목표주가 24,000원을 유지하며, 더마 시장 및 수출 확대에 따른 성장 기대

4분기 기대치를 상회하는 양호한 실적을 달성했으며, 2026년에도 수출 중심의 성장 모멘텀 확대 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 25,000원을 유지하며, 저평가 매력 부각

민감성 스킨케어 전문 기업으로 유통 채널 다각화와 해외 비중 확대를 통해 안정적인 성장세 시현

3분기 매출 322억 원(+23% YoY), 영업이익 68억 원(+33% YoY)을 기록하며 주력 브랜드 모두 고른 성장세 보임

내수 중심에서 벗어나 미주, 유럽 등 해외 시장으로의 성장을 본격화하며 수출 비중 확대에 집중

주력 브랜드 '제로이드'의 높은 성장세와 안정적인 주주환원 정책이 긍정적 투자 포인트로 작용

3분기 실적은 시장 기대치를 상회했으며, 아토팜, 제로이드 등 모든 주요 브랜드가 두 자릿수 성장하며 견고한 성과를 기록

견고한 국내 실적과 미국, 중국 등 해외 성장세에 힘입어 투자의견 '매수'와 목표주가 24,000원을 유지

3분기 실적은 광고비 이연 및 주력 브랜드 호조로 시장 기대치를 상회

4분기에는 마케팅 비용이 증가하며 단기 수익성 둔화가 예상되나, 유럽 시장 진출 등 글로벌 성장은 가속화될 전망