단거리 노선 공급 과잉과 운임 반등 한계로 투자의견 'Hold'를 유지하고 목표주가는 7,500원으로 하향 조정
성수기임에도 운임 약세와 환율 강세로 인한 비용 부담으로 25년 3분기 실적은 전년 대비 부진할 전망
2분기 실적은 공급 효율화와 일회성 비용 감소로 시장 기대치에 부합하며 선방
일본 노선 수요 부진과 운임 하락세로 3분기 성수기 효과는 제한적일 전망이며, 투자의견 '중립' 유지
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