4분기 실적은 인건비 효율성 저하로 컨센서스 하회가 예상되나, 중국인 인바운드 성장에 힘입어 방문객 수 성장 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 21,000원을 유지하며, 시내 중심의 입지 조건으로 빠른 방문객 수 회복 전망

11월 비수기에도 불구하고 일본인 방문객 지표가 호조를 보였으며, 이는 경쟁사의 중국 마케팅 집중으로 인한 반사 수혜로 분석됨

한일 관계 경색 장기화 시 중국인 방문객 회복에 대한 기대는 유효하나, 아직 뚜렷한 회복세가 나타나지 않는 점은 아쉬움

투자의견 'HOLD' 및 목표주가 16,000원 유지, 타 카지노 업체 대비 매출 성장 동력이 아쉽다고 판단

소유 호텔 부재로 매출 증대 효과는 제한적이며, 비용 통제는 긍정적이나 이익 성장도 한계가 있을 것으로 전망

3분기 견조한 실적 개선과 함께 중국인 관광객 회복 기대로 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 18,000원으로 상향 조정

중국 단체 관광객 무비자 입국 조치와 중-일 관계 악화에 따른 반사 수혜로 기존 기대치를 넘는 실적 회복 기대

투자의견 '매수' 및 목표주가 21,000원 유지, 외국인 카지노 트래픽 회복에 따른 직접적 수혜 기대

2026년 연간 영업이익은 829억 원(+20.9% YoY)으로 전망되며, 중국 단체 관광객 대상 마케팅 강화 예정