1분기 실적 부진 후 2분기 적자 폭을 축소했으며, 하반기에는 제품 믹스 개선을 통한 수익성 회복에 대한 자신감을 확인

주요 고객사의 파운드리 수주 이슈와 관련하여, 향후 관련 물량을 테스트할 수주 가능성이 긍정적으로 평가됨

투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 42,000원으로 상향 조정

2025년 실적은 부진하지만, 2026년부터 주요 고객사의 물량 확대로 구조적 성장 구간에 진입할 전망

2분기 실적은 부진했으나 바닥을 확인, 장기 성장성을 반영해 목표주가를 41,000원으로 상향하고 투자의견 '매수' 유지

하반기 흑자전환을 시작으로, 차량용 칩 테스트 매출 증가와 고객사 신규 수주 확대를 통해 내년 이후 본격적인 실적 개선 기대

2분기 영업적자는 지속되었으나, SoC(System on Chip) 가동률 상승에 힘입어 적자 폭은 크게 축소

하반기 본업 회복과 수익성 개선이 예상되며, 삼성 파운드리 관련 잠재적 수혜주로 저평가된 현 시점이 투자 기회라는 분석

애플의 아이폰 CIS(이미지센서) 공급망에 삼성전자가 진입할 것이라는 언론 보도는 동사의 구조적인 수혜로 이어질 전망

생산지가 한국이 될 경우 직접적인 수혜가, 미국이 되더라도 장기적인 성장 기회가 유효하며 현재 주가는 밴드 하단 수준

2분기 실적은 DP 사업부 부진으로 적자가 지속되며 시장 기대치를 하회할 전망

3분기 흑자전환과 고수익 제품 비중 확대로 실적 저점을 통과, 주가 상승 여력은 충분

실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가를 29,000원으로 내리고, 투자의견은 'Hold(보유)'로 하향

의미 있는 주가 상승을 위해서는 모바일 수요 회복과 신규 고객사 확보가 필요하나, 아직은 시간이 더 필요할 전망