투자의견 '매수'와 목표주가 160,000원 유지, 해외 본업의 견조한 성장과 COSRX의 실적 회복 기대

해외 사업 호조로 3분기 영업이익 857억 원(전년 대비 +32%) 전망, 미주·유럽 중심의 고성장세 지속

투자의견 '매수'와 목표주가 175,000원 유지, 글로벌 확장 전략과 실적 가시성 확보에 주목

3분기 실적은 컨센서스 하회가 예상되나, 북미·유럽 등 해외 성장세가 견조하며 4분기부터 코스알엑스 실적 회복 기대

투자의견 'BUY'를 유지하고, 2026년 실적 전망치를 반영해 목표주가를 180,000원으로 상향 조정

서구권 비용 증가로 단기 이익은 시장 기대치를 하회할 전망이나, 코스알엑스(COSRX) 포트폴리오 다각화와 서구권 중심의 성장은 긍정적

3분기 실적은 중국 법인 흑자 유지와 서구권 채널의 견조한 성장으로 시장 기대치에 부합할 전망

Investor Day를 통해 해외 매출 중심의 중장기 성장 전략을 제시, 2035년까지 해외 매출 10.5조 원 달성 목표

중국 사업의 성공적인 구조조정으로 흑자 전환에 성공했으며, 미국과 유럽 등 서구권 시장의 고성장이 실적 회복을 견인

투자의견 '매수'와 목표주가 150,000원을 신규 제시하며, 현재 주가는 실적 개선 잠재력 대비 저평가된 상태로 판단

미주 비중 확대로 글로벌 리밸런싱 성공, 에스트라 등 해외 브랜드 매출 급증

BY26 매출 4.4조 원, 영업이익률 10% 이상 목표 제시 및 브랜드 투트랙 전략 고도화

BY26년 중장기 성장 전략에 대한 긍정적 평가에 따라 투자의견 'BUY'와 목표주가 170,000원 유지

'브랜드 투트랙 전략'과 '운영 효율성 제고'를 통해 글로벌 시장 공략을 가속화하고 수익성 개선 기대