투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 173,000원으로 상향 조정하며, 브랜드 리밸런싱을 통한 글로벌 성장세에 주목

4분기 이후 코스알엑스(COSRX) 안정화에 힘입어 실적과 주가의 본격적인 턴어라운드가 시작될 것으로 전망

3분기 실적이 시장 기대를 상회했으며, 코스알엑스 부진에도 불구하고 자체 브랜드의 미주 지역 고성장이 전체 실적을 견인

투자의견 '매수'와 목표주가 178,000원을 제시하며, 핵심 브랜드의 견조한 성장과 글로벌 시장 다변화 성과를 긍정적으로 평가

2025년 3분기 실적은 서구권 브랜드 약진과 중국 흑자 기조 유지에 힘입어 매출 1.01조 원, 영업이익 886억 원으로 성장세 지속 전망

라네즈, 에스트라 등 서구권 중심 성장이 기대되며, 코스알엑스는 성장세 둔화에도 펩타이드 라인 흥행으로 견조한 이익률 유지 예상