





1Q26 실적은 국내 사업 호조에 힘입어 시장 기대치에 부합했으나, 해외는 마케팅 투자 확대로 이익 감소
투자의견 'Buy'와 목표주가 178,000원을 유지하며, 코스알엑스와 라네즈의 해외 성과가 향후 주가 상승의 핵심 동력


1Q26 실적은 브랜드와 채널 전반의 회복세에 힘입어 컨센서스에 부합했으며, 코스알엑스를 제외해도 매출과 이익이 성장
서구권 중심의 수출 증가와 국내 수익성 개선이 지속될 전망으로, 중장기적 성장 본격화에 따른 기업가치 재평가 기대
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