중국의 공급 조절에 따른 LiPF6 가격 급등과 미국향 신규 계약 체결로 핵심 사업인 배터리 소재 부문의 턴어라운드 기대

3분기 실적은 냉매, 반도체 가스 등 기존 사업 호조에 힘입어 흑자 전환 기조를 유지했으며, 향후 실적 성장 가시성 높아짐

반도체 업황 개선에 따라 특수가스 수요가 증가하고 있으며, 특히 HBM4 양산이 시작되면 가파른 성장이 기대됨

연말 준공 예정인 NAND향 에칭가스와 반도체 세정가스 신규 설비는 내년부터 새로운 성장 동력으로 작용할 전망

주력 사업인 냉매와 반도체 특수 가스 부문의 동반 성장으로 2년 만의 연간 영업 흑자 전환 기대

자회사 한텍의 지분 가치를 고려할 때 현재 주가의 가치평가(밸류에이션) 부담은 낮은 수준으로 판단

2분기 연결 영업이익 148억 원을 기록하며 흑자 전환에 성공, 배터리 소재 부진에도 반도체 가스, 냉매, 자회사 한텍의 실적 호조가 턴어라운드를 견인

배터리 소재 가격 반등과 신규 반도체용 가스 매출 가시화로 실적 개선이 기대되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 10,000원 유지