투자의견 BUY를 유지하나, 블랙핑크 투어 규모 추정치 하향을 반영해 목표주가는 92,000원으로 하향 조정

2026년은 블랙핑크의 기여도 축소에도 불구, 베이비몬스터와 트레저 중심의 성장이 본격화되며 성장 스토리는 유효할 전망

투자의견 'BUY'를 유지하나, 블랙핑크 관련 기대감 하향을 반영해 목표주가를 100,000원으로 하향 조정

베이비몬스터의 뚜렷한 성장세와 트레저의 견조한 실적은 긍정적이며, 블랙핑크 컴백과 신인 데뷔가 기대 요인

4분기 영업이익은 233억 원(+2,241% YoY)으로 컨센서스를 하회할 전망이나 투자의견 BUY는 유지

저연차 아티스트의 글로벌 활약으로 체급이 커지고 있으며, 신인 그룹 데뷔 통한 안정적 성장 기대

4Q25 실적은 컨센서스를 소폭 하회할 전망이나, 2026년 블랙핑크와 빅뱅 등 핵심 IP 컴백으로 높은 이익 성장 기대

베이비몬스터와 트레져 등 신성장 IP의 활동 확대가 더해져 2026년 실적 모멘텀 강화 전망

블랙핑크 앨범 발매 일정 공개로 2026년 실적 가시성이 개선되었으며, 베이비몬스터와 빅뱅 등 핵심 아티스트 활동이 집중되며 높은 실적 성장 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 105,000원을 유지하며, 블랙핑크 앵콜 투어 확대 및 빅뱅 컴백 현실화 시 추가적인 실적 상향 가능성 존재

4Q25 실적은 블랙핑크와 베이비몬스터 활동으로 전년 대비 큰 폭의 성장이 예상되나, 시장 기대치는 소폭 하회할 전망

투자의견 '매수'를 유지하나, 실적 추정치 하향 조정을 반영하여 목표주가는 85,000원으로 하향 조정

4Q25 실적은 전 사업부문의 고른 성장으로 높은 이익 체력을 증명할 전망

목표주가는 실적 기대치 하향을 반영해 10만 원으로 낮췄으나, 펀더멘털은 여전히 견조하여 매수 의견 유지