• MD 실적에 대한 시장 오해와 블랙핑크 활동 지연 우려로 주가가 하락했으나, 2026년 성장 동력은 유효하여 투자의견 'Buy' 유지

• 실적 추정치는 유지되나, 아티스트 통제력에 대한 시장 우려를 반영해 목표주가를 100,000원으로 하향 조정

• 블랙핑크의 대규모 월드투어 재개와 저연차 아티스트 베이비몬스터의 빠른 성장을 통한 실적 개선 기대

• 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가 110,000원을 제시

• 신규 투자의견 '매수', 목표주가 100,000원 제시, 블랙핑크·빅뱅 등 메가 IP와 베이비몬스터의 성장을 통한 2026년 실적 및 가치 동반 상승 기대

• 블랙핑크·베이비몬스터의 성공적인 투어와 빅뱅의 20주년 완전체 활동 기대감이 핵심 모멘텀으로 작용할 전망

• 3Q25 실적은 시장 기대치를 밑돌았으나, 블랙핑크 컴백 및 신인 데뷔 기대로 2026년 실적 전망은 긍정적

• 투자의견 '매수'를 유지하나, 실적 추정치 변경을 반영하여 목표주가는 130,000원에서 110,000원으로 하향 조정

• 블랙핑크의 활동이 2026년까지 이어질 전망이나, 킬러 IP 부족 우려로 목표주가는 100,000원으로 하향 조정

• 최근 과도한 실적 우려로 인한 주가 급락은 단기적인 매수 기회로 판단

• 투자의견 'BUY', 목표주가 110,000원으로 신규 분석 개시, 3Q25부터 소속 아티스트(IP)들의 활동이 본격화되며 2026년까지 지속적인 실적 개선 전망

• 수익성이 강화된 블랙핑크 월드투어와 베이비몬스터의 빠른 성장세가 핵심 동력이며, 빅뱅의 20주년 활동은 추가적인 실적 상향 가능성으로 작용

이 자료는 2025년 11월 10일에 작성된 와이지엔터테인먼트 기업에 대한 삼성증권의 기업분석 보고서입니다.

• 3분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았으나, 블랙핑크와 베이비몬스터의 월드투어 성과로 강력한 이익 성장 시현

• 블랙핑크의 신보 발매 지연 등으로 목표주가는 하향 조정되었으나, 저연차 아티스트 성장으로 포트폴리오 다변화는 긍정적

• 블랙핑크 신보 지연 우려로 주가가 과도하게 하락했으나, 견고한 MD 실적과 2026년 성장성을 감안 시 긍정적

• 투자의견 '매수'를 유지하고, 스폰서십 부재에 따른 공연 매출 추정치 조정을 반영하여 목표주가는 115,000원으로 하향

• 블랙핑크 MD 매출이 기대치를 하회하고 신보 발매가 지연됨에 따라 목표주가를 120,000원으로 하향 조정

• 그러나 베이비몬스터의 빠른 성장과 향후 투어 기대감 등 중장기적 상승 여력은 여전히 유효하다고 판단