2분기 'P의 거짓' DLC와 '브라운더스트2'의 흥행에 힘입어 시장 예상치를 크게 웃도는 어닝 서프라이즈 달성

'P의 거짓'의 성공적인 시리즈화 기대감과 '브라운더스트2'의 이익 기여도 확대를 근거로 투자의견 '매수' 및 목표주가 36,000원 유지

2분기 실적이 'P의 거짓' DLC와 '브라운더스트2' 업데이트 효과로 시장 기대치를 크게 상회

기존 게임들의 안정적인 성과와 매력적인 기업 가치는 긍정적이나, 주요 신작 출시까지 시간이 필요해 단기적 주가 상승은 제한될 전망

2Q25 실적이 'P의 거짓' DLC와 '브라운더스트2' 업데이트 성과로 시장 예상치를 크게 상회

핵심 IP의 프랜차이즈화 성공과 견고한 신작 라인업을 바탕으로 투자의견 '매수' 및 목표주가 35,000원 유지

'P의 거짓'과 '브라운더스트2'의 연이은 성공으로 콘솔 개발 역량과 IP 가치를 증명했으며, 2026년부터 본격화될 콘솔 신작 라인업에 대한 기대감이 유효

'P의 거짓' DLC 출시와 '브라운더스트2'의 매출 역주행에 힘입어 2분기 영업이익이 시장 예상치를 크게 상회하는 호실적을 기록

2분기 실적은 시장 기대를 크게 웃돌았으나, 기대할 만한 대형 신작 부재로 투자의견은 'Hold(중립)'로 하향 조정

'P의 거짓' 흥행으로 실적 기반은 강화되었으나 주가 상승 동력은 제한적으로 판단, 목표주가 29,000원 유지

2분기 실적은 'P의 거짓' DLC와 '브라운더스트2' 업데이트 효과로 시장 기대치를 크게 상회

신작 '킹덤2' 출시가 내년으로 지연되며 하반기 성장 동력은 약화되었으나, 저평가 상태와 내년 신작 기대감은 유효

2분기 'P의 거짓' DLC 흥행에 힘입어 시장 기대치를 뛰어넘는 실적을 달성

하반기에는 다수의 인디 게임 신작 출시가 예정되어 있으며, 흥행 시 추가적인 주가 상승 기대