‘P의 거짓’과 ‘브라운더스트2’ 등 기존 주요 게임의 꾸준한 흥행으로 3분기 호실적이 기대되며 2025년 실적 추정치 상향

‘P의 거짓’ 매출 전망 상향을 근거로 목표주가를 34,000원으로 올렸으며, 신작 ‘Shape of Dreams’의 초기 성과도 긍정적

'브라운더스트2'의 매출 성장세가 'P의 거짓' 매출 감소 효과를 상쇄하며 안정적인 이익 기반을 마련

실적 전망치 상향을 반영해 목표주가를 35,000원으로 올리고, 낮아진 밸류에이션 부담에 따라 매수 추천

'P의 거짓' DLC 판매 호조로 2분기 어닝 서프라이즈(시장 기대치를 크게 웃도는 실적)가 예상되며, 투자의견 '매수' 및 목표주가 31,000원으로 상향

기존 게임의 라이브 서비스 강화로 안정적인 이익을 유지하고, 2026년부터 출시될 대형 신작들로 장기 성장 동력을 확보

2분기 'P의 거짓' DLC와 '브라운더스트2'의 흥행에 힘입어 시장 예상치를 크게 웃도는 어닝 서프라이즈 달성

'P의 거짓'의 성공적인 시리즈화 기대감과 '브라운더스트2'의 이익 기여도 확대를 근거로 투자의견 '매수' 및 목표주가 36,000원 유지

2분기 실적이 'P의 거짓' DLC와 '브라운더스트2' 업데이트 효과로 시장 기대치를 크게 상회

기존 게임들의 안정적인 성과와 매력적인 기업 가치는 긍정적이나, 주요 신작 출시까지 시간이 필요해 단기적 주가 상승은 제한될 전망

2Q25 실적이 'P의 거짓' DLC와 '브라운더스트2' 업데이트 성과로 시장 예상치를 크게 상회

핵심 IP의 프랜차이즈화 성공과 견고한 신작 라인업을 바탕으로 투자의견 '매수' 및 목표주가 35,000원 유지