1Q26 유가 상승 효과로 2022년 이후 분기 최대인 영업이익 2.1조 원을 기록하며 시장 예상치를 상회

정유/화학 부문은 긍정적이나 배터리 사업의 부진이 지속될 전망으로 투자의견 'Hold'와 목표주가 125,000원을 제시

타이트한 수급에 따른 정유 사업 호조와 배터리 사업의 점진적 회복세로 긍정적 전망 유지

실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 170,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지

실적 변경 및 BPS 증가를 반영해 목표주가를 160,000원으로 23% 상향하고 투자의견 BUY 유지

1분기 유가 급등에 따른 재고 이익 증가로 시장 예상을 크게 상회하는 2.1조 원의 영업이익 기록, 배터리 사업 적자 축소

올해 1분기 영업이익은 2조 1,622억 원으로 시장 기대치를 상회했으며, 석유/화학 사업의 실적 개선이 전사 이익 증가를 견인

호주 바로사 가스전이 생산/판매 단계로 전환되어, 향후 LNG 부문 이익 확대의 핵심 동력으로 작용할 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 190,000원 유지, 호주 CB 가스전 상업가동과 북미 ESS 신규 수주 기회가 국내 정유사 중 차별화 포인트로 작용

1분기 영업이익은 2.16조 원으로 컨센서스를 상회했으며, 고유가와 정제마진 강세가 연말까지 지속되어 이익 레버리지가 두드러질 전망

투자의견 'BUY'로 상향, 목표주가 190,000원으로 상향 조정

에너지 안보 중요성 부각에 따른 정유, 석유개발 등 전통에너지 사업 가치 재평가 기대