2분기부터 메티오닌 판가 상승 효과로 바이오 부문 수익성 반등이 본격화될 전망

투자의견 BUY와 목표주가 310,000원을 유지하며 하반기 전사 실적 개선 기대

바이오 부문 손익의 빠른 회복세에 기반한 실적 상향으로 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 370,000원으로 상향

1분기 실적은 시장 기대를 하회했으나, 아미노산 판가 상승과 반사 수혜로 2분기부터 가파른 체력 회복이 기대됨

바이오 사업 부문의 실적 부진이 1Q26을 기점으로 저점을 통과했으며, 점진적인 수익성 개선이 전망됨

식품 부문 역시 국내외 수익성 개선이 기대되어 투자의견 '매수'와 목표주가 270,000원을 유지

1Q26 실적은 식품 부문 이익 개선에도 불구하고 바이오 부문 판가 하락으로 전사 영업이익 감소

2Q26은 바이오 스페셜티 제품 중심의 실적 개선과 전사 매출의 한 자릿수 중반 성장이 전망됨

1Q26 영업이익은 시장 기대치를 하회했으나 바이오 부문 수익성은 1분기를 저점으로 판단

하반기 바이오 부문의 이익 턴어라운드 강도가 향후 주가의 핵심 관건으로, 투자의견 매수와 목표주가 30만원 유지

투자의견 'BUY'와 목표주가 310,000원 유지, 2분기부터 바이오 부문 중심의 본격적인 수익성 개선 전망

1분기 실적은 대한통운 부진으로 시장 기대치를 하회했으나, 이를 제외하면 전망치에 부합하는 수준