투자의견 '매수'를 유지하나 26년 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가를 30만원으로 하향 조정

해외 식품 사업 중심의 실적 성장과 K-Food 플랫폼으로의 도약을 통해 장기 성장 기대

4Q25 영업이익은 2,959억 원으로 시장 기대치에 부합했으나, 바이오 부문의 수익성 부진은 우려 요인으로 작용

단기적으로 바이오 부문의 실적 가시성 확보가 주가 흐름의 핵심 변수가 될 전망이며, 중장기 K-Food 성장 기대감은 유효

4Q25 실적은 매출 7.0조 원으로 컨센서스를 하회했으나, 영업이익은 2,959억 원으로 상회하며 선방

F&C(사료/축산) 사업부 매각 이후 해외 식품 사업 확장과 바이오 부문 턴어라운드에 집중하며 재정비 기대

F&C 사업부문 매각 결정으로 식품 중심의 사업 포트폴리오로 압축되어 기업가치 상승 기대

해외 식품 부문의 매출 회복에 주목하며 투자의견 'Buy' 및 목표주가 28만원 유지

4분기 실적은 해외 식품 부문의 성장에도 불구하고 바이오 사업 부진과 원가 부담으로 시장 기대치를 하회

투자의견 'Buy'를 유지하나, 단기 실적 회복 가시성이 제한적이라는 판단에 목표주가를 270,000원으로 하향 조정

바이오 사업 부진이 지속되나 생물자원 사업 매각 등 포트폴리오 정비에 대한 긍정적 기대감 존재

투자의견 '매수'와 목표주가 260,000원을 유지하며, 해외 식품 사업의 성장성이 향후 기업가치를 결정할 핵심 요인으로 판단

투자의견 'BUY'와 목표주가 27만 원을 유지하나, 식품 원가 부담과 바이오 경쟁 심화 등 어려운 사업 환경에 직면

4분기 실적은 부진했으며, 주가 반등을 위해서는 가시적인 실적 개선 모멘텀 확인이 필요할 것으로 판단