

에어부산·에어서울 합병으로 국내 최대 LCC로 도약하며 압도적인 시장 점유율 확보 기대
목표주가는 10,000원으로 하향했으나, 펀더멘털 대비 과도한 저평가 상태로 판단해 '매수' 의견 유지

중국의 '한일령' 시행에 따른 한중 및 한일 노선 수혜로 시장 기대치를 상회하는 실적 전망
투자의견 '매수'는 유지하나, 연간 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가는 8,500원으로 하향 조정

LCC 업황 부진과 경쟁 심화에 따른 단기 실적 악화를 반영하여 목표주가를 8,500원으로 하향 조정
경쟁사 대비 우수한 재무 안정성과 2027년 통합 LCC 출범 기대를 근거로 장기적 관점의 '매수' 의견은 유지
투자의견 'Buy'를 유지하나, 단기 실적 부진 전망에 따라 목표주가를 8,500원으로 하향 조정
경쟁 심화로 인한 운임 하락과 비용 증가로 2025-2026년 영업적자가 예상되나, 향후 LCC 통합 시 시장 지배력 부각 기대
3분기 실적 부진으로 목표주가를 8,000원으로 하향 조정했으나 투자의견 '매수'는 유지
에어부산·에어서울 합병을 통해 국내 1위 저비용항공사(LCC)로 도약할 것이라는 중장기적 기대감은 유효



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