• 2분기 실적 턴어라운드를 시작으로 평판형 및 게이트웨이 안테나 매출이 본격화되며 하반기에도 성장세 지속 전망

• 저궤도 위성통신 시장 개화와 원웹(OneWeb) 등 주요 고객사 공급 확대로 2026년 큰 폭의 실적 성장 기대

• 지상 게이트웨이 안테나의 안정적 공급과 항공기용 안테나 신규 시장 진입으로 성장 동력 확보

• 2025년 매출 23% 성장 전망과 함께 해상용 평판 안테나 수요 회복이 더해져 2026년 흑자 전환 기대

• 2분기 실적이 시장 기대를 상회했으며, 주요 고객사향 매출 증가와 신규 계약을 통해 고객 다변화에 성공하며 2025년 흑자 전환 전망

• 투자의견 '매수'를 유지하나, 실적 추정치 하향 조정을 반영하여 목표주가는 68,000원에서 65,000원으로 소폭 하향

• 3분기 만에 흑자 전환에 성공하며 시장 기대치에 부합하는 2분기 실적을 발표

• 저궤도 위성통신 시장 개화와 원웹(OneWeb), AST 스페이스모바일 등 고객사 확대로 향후 실적 고성장 전망

이 자료는 2025년 8월 18일에 작성된 인텔리안테크 기업에 대한 한화투자증권의 기업분석 보고서입니다.

• 2분기 게이트웨이 매출 본격화로 1년 만에 흑자 전환에 성공했으며, 하반기 실적 턴어라운드 본격화 전망

• AST 스페이스모바일과의 대규모 공급 계약과 해상용 하이브리드 서비스 수요 증가로 향후 성장 동력 확보

• 기대치를 상회하는 게이트웨이 매출과 신규 수주를 통해 하반기 및 내년 실적 긍정적 전망

• 실적 추정치 상향 조정을 근거로 목표주가를 기존 61,000원에서 66,000원으로 상향