
4분기 어닝 서프라이즈로 본격적인 턴어라운드를 증명하며 투자의견 '매수' 유지
밸류에이션 기준 시점을 27년으로 변경하며 목표주가를 144,000원으로 48% 상향
투자의견 'BUY' 유지, 저궤도 위성통신 사업 성장성을 반영해 목표주가 150,000원으로 상향 조정
4분기 게이트웨이 및 평판형 안테나 매출 확대로 시장 기대치를 크게 상회하는 실적을 기록하며 본격적인 성장 단계 진입
4Q25 시장 기대치를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈 기록, 견고한 외형 성장과 방산 부문의 약진이 주요인
저궤도 위성 시장 성장에 따른 구조적 수혜와 R&D 비용 정점 통과로 2026년 큰 폭의 실적 개선 전망



4Q25, 해상용 안테나 수요 회복과 게이트웨이 및 평판형 안테나 매출 본격화로 분기 최대 실적 달성 전망
2026년, 저궤도 위성 시장의 본격적인 성장과 미국 공장 가동에 따른 수익성 개선으로 외형 성장과 이익 체력 증명 기대

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