수익성 높은 초고압케이블 판매 증가와 중전기기 부문의 호조로 3분기 실적이 시장 기대치를 상회

전력기기 장기 호황을 반영해 목표주가를 80,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지

미국 중심의 해외 수주 증가와 국내 데이터센터 투자 확대에 따른 수혜 기대로 목표주가를 80,000원으로 67% 상향 조정

고수익성 변압기 부문의 가파른 성장과 생산 능력 확충을 마친 케이블 부문의 잠재력을 바탕으로 중장기 실적 개선 전망

변압기 생산능력 증설과 판가 상승에 힘입어 2026년까지 이익 증가가 예상되며, 미국 대규모 수주로 성장 동력 확보

2026년부터 전선 부문 수주 회복이 기대되나, 미국의 구리 제품 관세 정책 변화는 향후 실적에 영향을 줄 수 있는 주요 변수

2026년 증설 효과 본격화 및 미국향 매출 확대로 북미 전력 인프라 교체 및 확충의 핵심 수혜주로 부각

높은 이익 성장 가시성을 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 54,000원으로 상향 조정

미국향 고단가 변압기 매출 확대로 이익 성장이 본격화되고 있으며, 2025~2026년 실적 가시성이 높은 점이 핵심 투자 포인트

동종 업체 대비 저평가 상태이며, 미국 전력청과의 장기 공급 계약으로 안정적인 성장 기반을 확보한 점이 긍정적