4Q25 계절적 성수기 진입으로 매출 5,219억 원, 영업이익 406억 원의 호실적 전망

북미 고전압 변압기 1,976억 원 신규 수주로 견조한 수요 확인 및 높은 수익성 유지 기대

2026년부터 중전기 부문 증설 효과가 본격화되며 이익 레벨업이 기대되어 목표주가 상향 조정

고단가 변압기 출하 확대와 초고압 케이블 비중 증가로 2025년에도 견조한 실적 성장세가 이어질 전망

3분기 비수기에도 변압기 부문 고마진과 전선 부문 성장으로 호실적을 기록했으며, 4분기 성수기 진입으로 실적 모멘텀 강화 기대

실적 추정치 상향과 목표 주가수익비율(PER) 확대를 반영하여 목표주가를 70,000원으로 상향 조정

고수익 변압기 중심의 중전기 사업 호조로 3분기 실적이 크게 개선되었으며, 미국 시장 내 높은 수주잔고를 바탕으로 성장 지속 전망

2026년까지 이어지는 성장 가시성을 반영하여 목표주가를 64,500원으로 상향 조정하며 투자의견 '매수' 유지

수익성 높은 초고압케이블 판매 증가와 중전기기 부문의 호조로 3분기 실적이 시장 기대치를 상회

전력기기 장기 호황을 반영해 목표주가를 80,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지