풍산(103140)

방산 부문의 실적 호조와 구리 가격 안정세에 힘입어 2025년 실적 성장 기대

실적 상향과 방산 부문 가치 재평가를 반영해 목표주가를 143,000원으로 상향 조정

목표주가 168,000원으로 20% 상향, 신공장 가동과 고수익 신제품 '사거리연장탄' 수출에 따른 방산 부문의 강력한 실적 성장 전망

고도의 기술력을 입증하며 기존의 저평가 요인을 해소하고, 주요 방산 기업으로서 기업가치가 재평가될 것으로 기대

투자의견 '매수'를 유지하고, 방산 부문 가치 재평가와 구리 가격 강세를 반영해 목표주가를 140,000원으로 상향 조정

지정학적 리스크에 따른 방산 수출 확대와 타이트한 공급 속 구리 가격 강세가 지속되며 실적 개선을 이끌 전망

2030년 부산공장 이전에 따른 막대한 매각차익 기대와 방산 부문의 지속적인 생산능력 확대로 성장성 부각

투자의견 '매수' 및 목표주가 228,500원 유지, 단기 주가 상승 동력은 인적분할 기대감보다 강한 동 가격으로 판단

방산 사업의 구조적 성장을 반영하여 목표주가를 228,500원으로 154% 대폭 상향 조정

지정학적 긴장 고조에 따른 방산 부문 수출 확대와 동(구리) 가격 강세가 핵심 투자 포인트

방산 부문 가치 재평가에 따라 목표주가를 149,000원으로 상향 조정, 여전히 저평가 상태로 판단

2분기 방산 수출 급증으로 전분기 대비 실적 개선이 기대되며, 글로벌 탄약 수요 증가로 성장 지속 전망

155mm 포탄 생산능력(Capa) 증설과 추가 수주 기대감으로 방산주로서의 가치 재평가 진행 중

보수적인 증설 효과 가이던스(매출 2,500억원) 상회 및 추가 수주 가시화 시 주가 상승 여력 충분