투자의견 'Buy'를 유지하나, 중장기 수요 둔화 우려를 반영해 목표주가를 150,000원으로 하향 조정

2026년 방산 부문 증설 효과와 자회사 PMX의 실적 개선 기대감이 우려 요인보다 크다고 판단

견고한 방산 수출 실적과 추가 수주는 긍정적이나, 미국 관세 영향으로 단기적 불확실성 상존

목표주가는 하향 조정되었으나, 동종 업계 대비 저평가 매력을 근거로 '매수' 의견 유지

구리 가격 상승과 방산 부문의 안정적 실적을 바탕으로 2026년 실적 성장 기대

투자의견 '매수'를 유지하나, 방산 부문 가치 평가 조정으로 목표주가는 142,000원으로 하향

4분기 구리 가격 상승과 방산 매출 증가에 힘입어 966억 원의 높은 영업이익을 기록할 전망

2026년 전 세계적인 구리 공급 부족과 지속적인 방산 매출 성장을 바탕으로 투자의견 ‘매수’와 목표주가 160,000원 유지

투자의견 'BUY', 목표주가 160,000원으로 신규 커버리지 개시

구리 가격의 구조적 상승에 따른 신동 부문과 지정학적 리스크 심화로 인한 방산 부문의 동반 성장을 통한 수익성 개선 기대

3Q25 실적은 미국 관세 영향으로 부진했으나, 불확실성 해소와 구리 가격 상승 기대로 신동 부문 중심의 실적 개선 전망

국내외 방산 경쟁사 대비 현저히 낮은 주가 수준('27년 예상 P/E 10.2배)으로 밸류에이션 매력 부각

3분기 실적이 예상치를 크게 하회하고 신규 비용 요인이 확인되어 목표주가를 178,000원으로 하향 조정했으나, 투자의견 '매수'는 유지

단기 실적 부진에도 방산 부문의 성장성은 유효하며, 대부분의 악재가 주가에 반영되어 조정 시 매수 기회가 될 수 있음을 시사

3분기 방산 수출 부진과 자회사 손실로 시장 기대치를 크게 하회하는 실적(어닝쇼크)을 기록했으나, 4분기에는 동가격 상승과 방산 매출 회복으로 정상화될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 160,000원을 유지하며, 향후 지속적인 방산 부문 성장과 동가격 추가 상승 가능성에 주목