1분기 매출액은 548.5억 원으로 전년 동기 대비 소폭 증가했으나, 글로벌 신제품 출시 및 해외 채널 확장 등에 따른 판관비 급증으로 영업이익은 36.9억 원으로 감소함

2026년에는 북미, 일본, 유럽 등 글로벌 시장으로의 오프라인 진출 확대와 올리브영 직거래 전환에 따른 유통 마진 개선, 재고자산 안정화를 통해 긍정적인 변화가 기대됨

• 1분기 실적은 아시아 지역 재고 소진 이슈로 부진했으나, 국내 사업은 30% 성장하며 선방

• 일본, 미국, 유럽 시장에서의 성장 목표가 뚜렷하나, 아시아 지역 실적 가시성 확보가 단기적 관건

• 해외 성장은 다소 완만해졌으나 일본 의존도를 낮추고 미주·유럽으로 포트폴리오를 다각화하며 안정적 성장 구조를 구축 중

• 성장 둔화 및 비용 증가 우려로 주가는 하락했으나, 신규 지역 매출 확대와 비용 안정화 확인 시 주가 재평가 기대