
투자의견 '매수'를 유지하나, 인수 기업 관련 잡음과 신작 포트폴리오 약화를 반영해 목표주가를 370,000원으로 하향 조정
PUBG PC는 견고하나 모바일은 경쟁 심화로 부진하며, 2026년에 출시될 '서브노티카2', '블랙버짓' 등 신작 라인업에 대한 기대감은 유효


목표주가를 39만원에서 30만원으로 하향 조정했으나, 투자의견은 Marketperform에서 Outperform으로 상향
글로벌 게임 시장 경쟁 심화에 따라, 강점인 배틀로얄 장르에 집중하고 신작 개발 및 투자 전략을 재검토할 필요성 제기

신작 모멘텀 약화로 목표주가를 400,000원으로 하향했으나, 기존 IP(PUBG)의 견조한 성장을 바탕으로 '매수' 의견 및 업종 최선호주 유지
2026년 <서브노티카 2> 등 대형 신작 출시와 프랜차이즈 IP 확보 전략은 긍정적인 장기 성장 동력으로 평가


단기적인 경쟁 심화 리스크에도 불구하고 2026년 신작 모멘텀을 고려하면 매수 기회로 판단
투자의견 '매수'를 유지하나, 경쟁 우려를 반영해 목표주가는 390,000원으로 하향 조정

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