투자의견 'BUY'와 목표주가 530,000원을 유지하며, PUBG 모바일 트래픽의 구조적 반등과 UGC(사용자 제작 콘텐츠)의 성장 잠재력을 긍정적으로 평가

현재 주가는 PUBG IP의 가치를 온전히 반영하지 못한 저평가 상태로 판단, 50% 이상의 상승 여력을 목표로 비중 확대를 추천

3분기 성수기를 맞아 진행된 펍지(PUBG) 업데이트 효과로 모바일 부문, 특히 중국에서 강력한 실적을 보이며 하반기 성장 기대감 상승

성공적인 기존 게임 운영과 더불어 '서브노티카2', '팰월드 모바일' 등 기대감 높은 신작 라인업을 바탕으로 게임주 최선호주(Top-pick) 의견 유지

일본 광고/애니메이션 기업 ADK 인수로 PUBG IP(지식재산권) 확장 및 실적 개선이 기대되며, 하반기에는 강력한 이익 성장이 예상됨

2분기 실적 둔화 우려는 단기적이며, 이를 매수 기회로 판단하여 목표주가 520,000원과 투자의견 'BUY'를 유지함

'매수' 의견을 유지하며, PUBG IP의 강력한 성과를 바탕으로 목표주가 510,000원을 제시

성공적인 콜라보 효과로 3분기 실적은 2분기의 우려를 해소하고 역대 최고 수준을 기록할 전망