투자의견 '매수'와 목표주가 90,000원 유지, 4분기 일시적 둔화는 비중 확대의 기회

글로벌 고객사 프로젝트와 생산능력 확대를 바탕으로 26년 더 큰 도약이 기대됨

2026년 연결 매출 4,379억 원, 영업이익 740억 원의 높은 성장이 기대되나, 단기적으로는 3, 4분기 실적 둔화 우려 존재

투자의견 'BUY'와 목표주가 63,000원을 유지하며, '그라인딩밤' 카테고리의 고성장과 해외 고객사 다변화를 통한 장기 안정성에 주목

3분기 실적은 매출 977억 원, 영업이익 153억 원으로 시장 예상치에 부합하며 견조한 성장을 보였으나, 선케어 시즌 종료로 전분기 대비로는 감소

공장 증설 효과, 해외 수주 확대, 신규 고성장 용기(그라인딩 밤 등)의 지속적인 추가를 통해 향후 성장 동력을 강화해 나갈 전망

3분기 영업이익 153억 원으로 시장 기대치(컨센서스)에 부합하며 꾸준한 실적 달성

공장 증설, 해외 수주 확대, 신규 고성장 용기 출시 등으로 향후 성장 동력 확보 전망

4/6공장 가동 시점 지연으로 실적 추정치를 낮추고 목표주가를 88,000원으로 하향 조정

글로벌 고객사 확보를 통한 해외 비중 확대와 헤어케어 부문 성장이 중장기 성장 동력으로 기대됨

3Q25 견조한 실적을 바탕으로 국내외 주요 고객사향 납품이 확대되며 안정적인 성장세가 지속될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 65,000원으로 상향 조정하며 중장기적 주가 상승 기대

투자의견 'BUY'는 유지하나, 실적 추정치 하향과 업종 평균 가치 하락을 반영해 목표주가는 63,000원으로 하향 조정

3분기 실적은 시장 기대치에 부합했으나, 4공장 설비 이전 지연 등의 영향으로 4분기 실적 눈높이는 다소 낮출 필요