4공장 설비 이전 지연에 따른 펌프류 매출 감소로 4분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망

실적 추정치 하향으로 목표주가를 74,000원으로 낮추나, 1분기 4공장 본격 가동에 따른 실적 개선 기대

4분기 실적은 4공장 증설 과정의 생산 차질로 시장 기대를 하회할 전망이나, 1분기 내 정상 가동을 목표

투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 70,000원으로 상향하며 26년 하반기부터 본격적인 성장 기대

4Q25 실적은 공장 이전 등 일시적 요인으로 부진하나, 26년 공장 증설 효과와 고객사 다변화로 큰 폭의 성장이 기대되어 투자의견 '매수' 유지

단기 실적 부진에 따른 주가와 목표주가의 괴리율을 고려해 목표주가는 83,000원으로 하향 조정하나, 26년 실적 기반 저평가 매력은 유효

투자의견 '매수'와 목표주가 90,000원 유지, 4분기 일시적 둔화는 비중 확대의 기회

글로벌 고객사 프로젝트와 생산능력 확대를 바탕으로 26년 더 큰 도약이 기대됨

2026년 연결 매출 4,379억 원, 영업이익 740억 원의 높은 성장이 기대되나, 단기적으로는 3, 4분기 실적 둔화 우려 존재

투자의견 'BUY'와 목표주가 63,000원을 유지하며, '그라인딩밤' 카테고리의 고성장과 해외 고객사 다변화를 통한 장기 안정성에 주목