투자의견 'BUY' 유지, 목표주가는 기존 10만원에서 13만원으로 상향 조정

4분기 호실적 기록, 미국 법인의 높은 이익 성장과 한국 법인의 자동화 설비 도입에 따른 향후 수익성 개선 기대

K-뷰티 모멘텀이 지속됨에 따라 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 120,000원으로 상향

고객사 다각화와 한국 및 미국 법인의 수익성 개선 본격화로 긍정적인 주가 흐름 기대

4분기 실적은 컨센서스에 부합했으며, 미국 틱톡 기반 K-뷰티 브랜드 수주 호조와 중국 법인 턴어라운드에 힘입어 수주와 매출이 동반 성장

투자의견 'Buy'와 목표주가 120,000원을 유지하며, 2026년에도 한국 인디 브랜드 고객사 다변화와 해외 법인 수익성 개선으로 성장 지속 전망

K-뷰티 인디 브랜드 고객사의 견고한 성장세에 힘입어 목표주가를 120,000원으로 상향 조정

2026년 한국 및 미국 법인 중심의 실적 개선으로 매출 7,606억 원, 영업이익 1,061억 원 등 성장세 지속 전망

4Q25 실적은 컨센서스에 부합, 26E 및 27E 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 125,000원으로 10% 상향

K-인디뷰티향 매출 호조와 해외 법인 수익성 개선으로 실적 순항이 기대되며, '26년 ODM사 중 가장 높은 이익 성장이 전망됨

4Q25P 실적은 컨센서스를 상회하는 매출과 부합하는 영업이익을 기록, 일회성 비용이 반영됨

높은 매출 성장률을 근거로 밸류에이션 할인 요인을 제거하며 목표주가를 120,000원으로 상향 조정

4Q25 매출 1,781억 원, 영업이익 209억 원으로 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적 기록

메이저 고객사 확보와 미국 법인 성장에 힘입어 2026년에도 높은 실적 모멘텀이 기대되며, 조정 시 비중 확대 유효

2025년 4분기 실적은 일회성 비용 반영으로 영업이익이 컨센서스를 하회했으나, 매출은 7.0% 상회

2026년에는 연결 매출 15% 성장과 영업이익률 14% 달성을 목표로 글로벌 시장 확대를 추진