3Q25 실적은 추정치를 하회했으나, 2026년에는 폴더블폰향 초극박 필름과 고사양 방열시트 채택 등 제품 고도화에 따른 성장 기대

투자의견 'Buy'를 유지하며 실적 추정치 조정을 반영해 목표주가는 23,000원으로 제시

중국 스마트폰 수요 약세와 전방산업 부진으로 3분기 실적이 예상을 밑돌았으며 4분기에도 부진한 흐름이 이어질 전망

실적 전망치 하향 조정을 반영하여 목표주가를 19,000원으로 낮추고 투자의견은 '보유'를 유지

3분기 실적은 시장 예상을 밑돌았으나, 고부가 제품 비중 확대로 연간 수익성 개선은 유효

목표주가는 24,000원으로 소폭 하향되었지만, 경쟁사 대비 낮은 가치평가(밸류에이션)와 꾸준한 이익 성장을 근거로 투자의견 'BUY'를 유지

투자의견 'Buy'를 유지하나 실적 추정치 조정을 반영해 목표주가는 25,000원으로 소폭 하향

초극박 필름의 채용 모델 확대로 제품 믹스가 개선되며 높은 수익성을 유지하고, 모회사 아케마와의 시너지를 통한 중장기 성장 기대

2분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았고, 고객사 재고 부담으로 하반기 실적 모멘텀은 제한적

단기 실적 부진에도 불구, 향후 초극박 PI 필름의 채용 확대 기대감으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 28,000원으로 하향