투자의견 'Buy'를 유지하나 실적 추정치 조정을 반영해 목표주가는 25,000원으로 소폭 하향

초극박 필름의 채용 모델 확대로 제품 믹스가 개선되며 높은 수익성을 유지하고, 모회사 아케마와의 시너지를 통한 중장기 성장 기대

2분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았고, 고객사 재고 부담으로 하반기 실적 모멘텀은 제한적

단기 실적 부진에도 불구, 향후 초극박 PI 필름의 채용 확대 기대감으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 28,000원으로 하향

2Q25 실적은 컨센서스에 부합했으며, 가동률 상승으로 생산량 증가

3Q25는 고부가 제품 비중 확대로 수익성 개선이 기대되며, 관세 환경에서 가격 경쟁력 우위 확보

2분기 실적은 미국 관세 영향에 따른 고객사 재고 증가로 시장 예상을 밑돌았으며, 3분기 성장세도 주춤할 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 25,000원을 유지하며, 내년부터의 성장성 및 수익성 개선과 경쟁사 대비 낮은 밸류에이션에 주목

2분기 실적이 기대치를 밑돌고 하반기 전망도 보수적으로 제시됨에 따라 투자의견을 '보유'로, 목표주가를 21,500원으로 하향 조정

스마트폰 최종 수요 부진이 지속되는 가운데 연말 재고조정 가능성이 있어 실적 상승 여력이 제한적일 것으로 전망