2026년 비만 치료제 '에페글레나타이드' 출시를 통해 국내 시장의 유일한 후발주자(Second player)로 진입, 가격 경쟁력을 바탕으로 높은 성장이 기대됨

MASH 치료제, 근육 보존제 등 유망한 신약 파이프라인의 가치가 부각되고 있으며, 자회사 북경한미의 실적 턴어라운드도 본격화될 전망

2025년 2분기 실적은 북경한미의 영향으로 소폭 감소가 예상되나, 3분기부터는 실적 턴어라운드가 전망됨

투자의견 'BUY'와 목표주가 400,000원을 유지하며, 하반기에도 지속적인 R&D 모멘텀(연구개발 동력)이 기대됨

2분기 실적은 중국 자회사(북경한미) 부진으로 시장 기대치를 하회했으나, 투자의견 '매수'와 목표주가 340,000원은 유지

R&D 파이프라인 기대감은 유효하나, 단기 실적 불안정성이 존재하여 하반기 북경한미의 실적 회복 여부가 주가 반등의 핵심

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 370,000원으로 상향, 고마진 제품 판매 호조에 따른 이익 개선 전망

비만 치료제 국내 임상 3상 등 핵심 R&D 파이프라인이 순조롭게 진행 중이며, 연내 주요 데이터 발표 기대

2분기 실적은 제품 구성 개선과 비용 감소로 시장 기대치에 부합했으며, 특히 국내 고수익 제품 중심의 성장이 돋보임

국내 최초 상용화가 기대되는 GLP-1 비만 치료제 파이프라인의 주요 임상 결과 발표가 임박하여 향후 성장 동력으로 주목됨

2분기 매출은 시장 기대치를 밑돌았으나, 판관비 효율화를 통해 영업이익은 예상을 상회하며 수익성 개선

하반기에는 당뇨병 치료제 에페글레나타이드(GLP-1)의 임상 3상 결과와 비만 파이프라인의 비임상 결과 발표가 예정되어 있어 주목

투자의견 '매수'와 목표주가 360,000원 유지

단기 모멘텀 부재에도 불구하고, 4분기부터 시작될 대형 R&D 모멘텀에 대한 기대로 주가 반등 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 380,000원 유지, 2025년 예상 순이익에 기반하여 산정

경영 불안정성과 북경한미 실적 부진으로 낮아진 기업가치 회복을 위해 R&D 부문의 성과와 성장 동력 확보가 필요한 시점

2분기 실적은 매출이 소폭 하회했으나, 하반기 주력 제품 성장과 비만 치료제 파이프라인에 대한 기대로 투자의견 'BUY'와 목표주가 380,000원 유지

3분기 '에페글레나타이드' 국내 임상 3상 완료 및 연내 결과 발표가 예정되어 있어, 비만 치료제 관련 연구개발(R&D) 모멘텀이 핵심 투자 포인트로 부각

2분기 영업이익은 시장 예상치를 상회하며 회복세를 보였고, 하반기에는 자회사 실적 개선이 기대됨

비만 치료제 등 주요 신약 개발(R&D) 모멘텀이 유효해 투자의견 '매수'와 목표주가 380,000원을 유지

투자의견 '매수'와 목표주가 380,000원 유지, 하반기 비만 치료제 등 R&D 성과 기대감 반영

2분기 실적은 매출이 소폭 감소했으나 영업이익은 시장 예상치를 상회하며 수익성 개선