글로벌 Top Tier 제약사 도약을 목표로 비만/MASH 파이프라인 가치를 반영하여 목표주가를 550,000원으로 상향

25년 10월 '에페글레나타이드' 3상 데이터 발표와 26년 초 '에피노페그듀타이드' 2상 데이터 확인 등 핵심 임상 이벤트 예정

투자의견 'BUY' 유지, 목표주가는 550,000원으로 상향 조정

2026년 비만 신약 매출 가시화 및 주요 파이프라인 임상 결과 발표에 따른 기술수출(L/O) 기대감 고조

목표주가 540,000원으로 상향, 2026년에 집중된 비만 및 MASH(대사이상 관련 지방간염) 치료제 파이프라인의 핵심 이벤트에 대한 기대감 반영

MSD에 기술이전한 MASH 치료제의 가치 상승과 국내 비만 신약 출시, 차세대 비만 치료제 개발 진척 등이 주요 성장 동력으로 작용할 전망

비만/MASH 치료제뿐만 아니라 항암제 시장의 블루오션으로 꼽히는 Pan-RAS 저해제(HM101207) 파이프라인 보유로 성장 기대

투자의견 '매수' 및 목표주가 500,000원 유지

MSD에 기술수출한 MASH(대사기능이상 지방간염) 신약의 연내 2상 데이터 공개가 임박했으며, 긍정적 결과 발표 시 주가 재평가 기대

자체 개발 비만 치료제 또한 2026년 하반기 국내 출시를 목표로 하고 있어 성장 동력을 더하며, 투자의견 ‘매수’로 신규 분석 개시

투자의견 '매수'와 목표주가 520,000원 유지, 비만 및 MASH(대사 기능장애 관련 지방간염) 신약 파이프라인의 가치 부각

2025년부터 고마진 제품 중심의 이익 성장세로 전환하며 실적 우려 완화 전망