차세대 HIV 치료제 STP0404, 세계적 권위의 학회에서 구두 발표로 선정되어 혁신 신약 가치 입증

제2올리고동 본격 가동으로 RNA 치료제 CDMO(위탁개발생산) 사업의 본격적인 이익 성장 기대

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 130,000원으로 상향, 올리고 원료의약품 수주 급증과 신규 공장 가동으로 실적 가시성 증대

2025년 고마진 품목 중심의 높은 이익 성장이 전망되며, 주요 파이프라인의 긍정적 임상 결과와 미국 생물보안법안의 수혜 가능성도 기대

RNA 치료제 시장 확대에 따른 상업화 물량 증가와 2025년 4분기 제2 올리고동 가동으로 생산 능력(Capa) 2배 확대 전망

글로벌 Top 3 올리고 CDMO(위탁개발생산) 기업으로서의 경쟁력과 성장성을 바탕으로 투자의견 '매수' 및 목표주가 120,000원 유지

제2올리고동 공장의 본격적인 가동과 상업화 품목 수주 증가로 견조한 이익 성장세 전망

차세대 HIV 치료제 후보물질 'STP-0404'의 임상 모멘텀이 중장기 기업가치 증대에 기여할 것으로 기대

상상인증권은 에스티팜에 대해 투자의견 'BUY'와 목표주가 120,000원으로 신규 분석을 시작하며, 올리고 신약 사업의 성장에 기반한 2025년 실적 개선을 전망

하반기에는 신약 허가, 신규 공장 가동 등 긍정적 이벤트가 집중되어 있어, 상반기보다 하반기에 실적이 개선되는 '상저하고' 패턴과 함께 주가 상승이 기대됨

2분기 올리고 사업의 상업화 품목 매출이 급증하며 시장 기대치를 크게 웃도는 실적을 달성

하반기 신규 품목 FDA 승인, 제2공장 가동 등 성장 모멘텀이 풍부하여 지속적인 실적 개선이 전망됨