투자의견 'BUY'와 목표주가 167,000원 유지

본업 경쟁력 강화와 연결 자회사 실적 개선으로 2026년 실적 모멘텀 강화 전망

1Q26 연결 영업이익 1,783억 원(YoY +11.9%)으로 시장 기대치를 상회하며 실적 개선 기대감 유효

투자의견 BUY를 유지하나, 비상장 자회사 할인율 조정으로 목표주가는 130,000원으로 하향

경쟁사 영업력 약화 및 규제 완화에 따른 수혜로 본업 경쟁력 강화가 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 140,000원을 유지하며, 구조적 실적 개선과 ROE 상승 전망

1분기 영업이익은 시장 기대치에 부합했으나, 관계기업의 대규모 지분법손실로 지배주주순이익은 컨센서스를 40% 하회

G마켓 관련 투자 확대로 인한 지분법손실 리스크가 지속되며 향후 실적의 불확실성이 커지고 있음

1분기 영업이익이 1,783억 원으로 시장 기대치를 상회했으며, 이는 본업인 대형마트의 견조한 실적과 자회사 적자 축소에 기인

본업의 실적 개선과 온라인 부문의 구조조정 성과를 바탕으로 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 152,000원으로 상향

1분기 영업이익은 1,783억 원(+11.9% YoY)으로 시장 기대치에 부합했으며, 본업 성장과 신세계건설의 흑자 전환이 긍정적

투자의견 BUY를 유지하나, 지마켓-알리 JV의 지분법손실을 반영하여 목표주가는 130,000원으로 하향 조정

1분기 실적은 할인점과 트레이더스의 성장 및 수익성 회복으로 시장 기대치를 충족

향후 호텔 및 신세계프라퍼티 등 자회사의 사업 성장이 본격적인 기업가치 상승을 이끌 전망