3분기 실적은 비용 절감과 자회사 실적 개선에 힘입어 시장 기대치를 상회

4분기 영업이익 흑자 전환이 기대되며, 실적 개선 전망에 따라 투자의견 '매수'와 목표주가 10.4만원 유지

3Q25 영업이익은 1,514억 원으로 낮아진 시장 기대치에 부합했으며, 4분기에는 마트 사업의 뚜렷한 매출 회복이 기대됨

홈플러스 M&A와 G마켓의 실적 회복 등 경쟁 완화 및 수익성 개선 전략을 고려하여 투자의견 'BUY' 및 목표주가 113,000원 유지

비우호적 영업환경으로 인한 매출 감소에도 오프라인 사업의 수익성은 양호했으며, 4분기 실적 반등 기대감이 유효

G마켓의 연결 실적 제외가 예정되어 있어, 2026년 연결 영업이익 추정에 대한 부담 완화 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 110,000원을 유지하며, 본업의 경쟁력 강화와 구조적 실적 개선에 대한 긍정적 전망 제시

3분기 실적은 컨센서스에 부합했으나, 10월부터 두 자릿수 외형 성장을 기록하며 4분기 실적 개선에 대한 기대감 상승

3Q25 연결 영업이익은 일회성 이익 등으로 시장 기대치를 상회했으며, 경쟁사 폐점에 따른 본업의 영업 환경 개선에 주목

투자의견 'Buy'와 목표주가 105,000원을 유지하며, 통합 매입 및 비용 효율화를 통한 구조적 수익성 개선을 전망

기존점 성장률이 10월에 큰 폭으로 반등했으며, 홈플러스 폐점에 따른 반사수혜가 더해져 실적 개선 흐름이 지속될 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 120,000원을 유지하며, 내수 소비 경기 호조와 경쟁사 영업력 약화에 따른 추가적인 실적 상향 가능성 존재

3분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 10월 명절 효과와 소비 회복으로 4분기 강한 매출 반등이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 12만원을 유지하며, 경쟁사 구조조정 수혜와 트레이더스의 성장에 주목

3분기 연결 영업이익은 자회사들의 수익성 개선으로 전년 대비 증가했으나, 핵심 사업인 할인점과 온라인 부문은 부진한 실적을 기록

투자의견 '매수'와 목표주가 120,000원을 유지하며, 향후 실적 개선의 관건은 적자가 지속되는 온라인 자회사의 실질적인 성과 회복에 있음