2026년 GSK 인수 효과가 2분기부터 반영되어 별도 실적을 뛰어넘는 큰 폭의 실적 증가가 기대됨

투자의견 BUY와 목표주가 2,300,000원을 유지하며, 6공장 착공 결정 등 지속적인 성장 모멘텀에 주목

1~4공장 완전 가동과 고환율 기조로 고성장이 지속되며, 2026년 이후의 성장은 5공장 수주가 핵심

투자의견 '매수'와 목표주가 2,100,000원을 유지하며, 미국 공장 인수 및 ADC 사업 진출로 추가 성장 기대

4Q25 실적은 컨센서스에 부합했으며, 1~4공장 풀가동 및 5공장 가동으로 2026년 15~20%의 매출 성장 가이던스 제시

투자의견 'Buy' 유지, 목표주가는 230만원으로 상향하며 탈중국 수혜 및 GSK 공장 인수로 CDMO 퓨어 플레이어로서 매력 부각

2025년 4분기 실적은 견조한 매출을 기록했으나 일회성 비용으로 이익은 기대치를 하회했고, 연간으로는 가이던스를 상회하는 안정적 실적을 달성

2026년 15~20%의 매출 성장 가이던스를 제시했으며, 미국 공장 인수 완료 시 추가적인 성장 가능성 존재

25년 4분기 4공장 램프업 효과로 호실적을 기록했으며, 26년에도 5공장 가동 등에 힘입어 실적 개선 지속 전망

투자의견 'Buy' 유지, 26년 추정치 및 변경된 주식 수를 반영하여 목표주가를 220만원으로 상향 조정

4분기 호실적과 함께 국내 바이오 기업 최초로 연간 영업이익 2조 원을 돌파하며 순수 CDMO 기업으로서의 입지를 강화

1~5공장 가동률 상승과 3대 성장축(생산 능력, 포트폴리오, 글로벌 거점) 확장을 기반으로 안정적인 성장세를 이어갈 전망이며, 투자의견 'Buy'와 목표주가 2,200,000원 유지