뇌전증 신약 '엑스코프리'의 브랜드 파워 강화로 견조한 실적 성장이 전망되며, 유일한 리스크인 미국 정책 불확실성 해소 시 빠른 주가 재평가 기대

엑스코프리 전신발작 임상 3상 결과 발표, 세컨 프로덕트 도입 등 하반기에도 기업 가치를 높일 다수의 긍정적 모멘텀 보유

신규 '매수' 의견과 목표주가 140,000원을 제시하며, 미국 엑스코프리의 고성장세가 핵심 투자 포인트

엑스코프리의 높은 수익성을 바탕으로 큰 폭의 이익 개선이 전망되며, 신약 파이프라인 R&D가 장기 성장 동력으로 작용

2분기 시장 예상을 뛰어넘는 호실적을 통해 우려를 해소하고, 투자의견 '매수'와 목표주가 165,000원으로 상향 조정

핵심 제품 '엑스코프리'의 처방 증가세가 회복되었으며, 하반기에도 마케팅 강화로 지속적인 성장이 기대됨

2025년 2분기, 핵심 제품 '엑스코프리'의 고성장에 힘입어 시장 기대치를 크게 웃도는 어닝 서프라이즈 달성

기존 제품의 적응증 확장과 신규 파이프라인 도입 계획을 통해 지속적인 성장 동력 확보 추진

2분기 엑스코프리 매출 성장과 판관비 통제로 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적 달성

전신발작(PGTC) 적응증 추가, 소아 제형 개발 및 일본 시장 진출 등 엑스코프리의 성장 모멘텀 지속 전망

엑스코프리의 강력한 성장세에 힘입어 2분기 시장 기대치를 크게 상회하는 실적(어닝 서프라이즈)을 달성했으며, 지속적인 수익성 개선이 전망됨

투자의견 '매수'와 목표주가 160,000원을 유지하며, 두 번째 주력 제품(2nd product) 도입이 향후 기업 가치 재평가(리레이팅)의 핵심 요인으로 작용할 것