투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 19,000원으로 상향 조정

빠른 자본비율 개선에 힘입어 주주환원 목표치(40%→50%) 상향 및 자사주 매입 조기 달성 기대

2Q25 지배주주 순이익은 1,342억 원(+251% YoY)으로, 전년도 PF 충당금에 따른 기저효과로 시장 기대치에 부합할 전망

NIM 하락과 대출 성장 억제에도 불구, 400억 원 규모의 자사주 매입을 완료하고 7월 중 소각을 통해 주주가치 제고

부동산 PF 충당금 관련 불확실성 해소로 본격적인 실적 반등이 기대되며, 업계 내 가장 저평가된 매력 보유

신규 투자의견 'BUY', 목표주가 20,000원을 제시하며 적극적인 주주환원 정책에 따른 추가 상향 가능성 존재

2분기 순이익은 시장 전망치를 상회할 것으로 예상되며, 증권 PF 충당금 축소 및 주주환원 확대는 긍정적

투자의견 '중립'을 유지하며, 은행 순이자마진(NIM) 하락과 중소기업대출 건전성은 지속적인 관찰이 필요

2025년 큰 폭의 이익 회복과 함께 배당 및 자사주 매입/소각 등 주주환원 정책이 강화될 전망

이익 개선과 주주환원 확대를 반영해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 15,000원으로 상향 조정

시중은행 전환과 대출 포트폴리오 재편을 통해 수익성 개선 기대

높은 배당수익률과 저평가 매력으로 주가 하방 경직성 확보, 주주환원 강화 기대

전년도 대규모 충당금 설정에 따른 기저효과로 2분기 실적이 큰 폭으로 개선될 전망이며, 목표주가는 15,000원으로 상향 조정

시중은행 전환 이후 대출 포트폴리오 조정과 지역 다변화를 통한 지속 가능한 성장성을 입증하는 것이 향후 기업가치의 핵심 관건