투자의견 'BUY'를 유지하나, 3분기 내수 부진에 따른 실적 미흡으로 목표주가를 360,000원으로 하향 조정

2026년부터 새로운 경영진의 성장 전략(북미 확장, 국내 신제품 출시 등)을 통해 본격적인 실적 개선이 기대됨

투자의견 '매수'를 유지하나, 국내 실적 부진을 반영하여 목표주가를 390,000원으로 하향 조정

국내 매출 감소에도 불구하고 미국, 중국 등 해외 시장의 견고한 성장이 중장기적 투자 매력도를 높임

투자의견 'BUY'를 유지하나, 주식보상비용 증가를 반영해 2026년 실적 추정치를 낮추며 목표주가는 350,000원으로 하향 조정

3분기 실적은 일회성 비용으로 부진했으나, 저평가된 주가와 2026년 미국향 톡신 수출 확대에 기반한 성장 가능성은 여전히 유효

3분기 내수 사업 부진으로 실적이 시장 기대치를 밑돌았으나, 2026년 턴어라운드 기대감에 투자의견 '매수'와 목표주가 460,000원 유지

2026년부터 비상업용 생산 종료에 따른 마진율 회복, 미국향 수출 본격화, 내수 사업 회복 등을 통해 실적 개선이 전망됨

3Q25 실적은 아시아 시장의 경쟁 심화로 예상을 하회했으나, 미국·중국 등 대형 시장의 높은 성장세에 주목하여 투자의견 '매수'를 유지

실적 추정치 하향을 반영해 목표주가는 350,000원으로 조정되었으나, 대형 시장 중심의 성장과 M&A를 통한 포트폴리오 확장은 긍정적

3Q25 실적은 내수 부진과 비용 증가로 시장 기대치를 하회했으나 수출은 견조한 성장세를 보임

미국 시장 성장 본격화에 대한 기대로 투자의견 '매수'를 유지, 목표주가는 실적 전망치 하향을 반영해 360,000원으로 조정

3분기 실적은 국내 경쟁 심화로 시장 기대치를 하회했으며, 이로 인해 목표주가를 360,000원으로 하향 조정

3분기를 실적 저점으로 판단, 4분기부터 마케팅 강화 및 2026년 신제품 출시 기대로 점진적인 실적 회복과 기업가치 반등을 전망