1Q26 실적은 매출 1,068억 원, 영업이익 425억 원으로 컨센서스에 부합할 전망

미국 직판 체제 구축으로 상반기 비용 증가는 예상되나, 하반기 본격적인 판매 시작으로 연간 실적은 상저하고 흐름을 보일 것

1Q26 실적은 내수 안정화 및 대형 시장 수출 호조로 컨센서스에 부합할 전망

투자의견 BUY, 목표주가 37만 원 유지, 하반기 미국 직판 전환에 따른 중장기 성장 모멘텀 보유

투자의견 'BUY'와 목표주가 410,000원 유지, ECM 스킨부스터 국내 분배 계약으로 포트폴리오 확장 전략의 첫 결실 확인

1Q26 실적은 북미 인력 확대에 따른 비용 증가로 시장 기대치를 하회할 전망이나, 2H26 북미 직판 개시로 인한 수익성 개선 기대

투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 360,000원으로 상향 조정

약 5,000억 원의 현금성자산을 활용한 성장 전략으로 재무상태표의 자산이 손익계산서 실적 개선으로 이어질 전망

1Q26 실적은 하반기 미국 직판을 위한 선제적 투자 영향으로 컨센서스를 하회할 전망

상반기 투자 이후 하반기 미국 매출이 반영되는 '상저하고' 실적 흐름이 예상되며 목표주가 41만 원 유지

목표주가 340,000원으로 하향 조정했으나 투자의견 BUY 유지, 상반기 실적 부진 후 하반기 개선 전망

1분기 영업이익은 435억 원으로 시장 기대치 하회 예상, 미국 직판 준비 및 공장 테스트 비용 반영

2026년 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망이며, 특히 북미 톡신 수출의 고성장을 바탕으로 외형 성장이 지속될 것으로 예상

투자의견 'BUY'와 목표주가 360,000원을 유지하며, 북미 시장 직판 체제 구축에 따른 단기 비용 증가보다 장기 성장성에 주목