투자의견 'Buy'를 유지하나, 예상 실적 및 멀티플 하락을 반영해 목표주가는 400,000원으로 하향

3분기 비용 증가로 수익성은 하락하나, 미국·중국 중심의 견조한 수출 성장세는 지속될 전망

글로벌 톡신 1위 기업의 전문가를 CEO로 영입하여 미국 시장 진출 본격화 및 성장 가속화 기대

단기적인 경쟁 심화 우려에도 미국, 중국 등 주요 시장 성장세가 뚜렷하며, 현재 주가는 저평가 상태로 판단되어 '매수' 의견 유지

국내 보툴리눔 톡신 시장의 경쟁 심화로 실적 부진이 우려되나, 중국, 미국, 브라질 등 주요 국가로의 높은 수출 성장세가 이를 상쇄할 전망

투자의견 '매수'를 유지하나 목표주가는 420,000원으로 하향 조정, 현재 주가는 저평가 상태이며 해외 시장 성장에 따른 중장기적 상승 동력은 유효

글로벌 3대 톡신 시장(미국, 중국, 유럽)에 모두 진입하여 장기적인 성장성과 수익성 확보

미국 및 중국 시장 본격 공략에 따른 실적 개선 기대로 투자의견 '매수', 목표주가 390,000원 제시

3분기 실적은 경쟁 심화로 시장 기대치를 밑돌 전망이나, 미국과 중국 등 주요 시장의 성장세는 여전히 견조

매출 추정치 하향에 따라 목표주가는 390,000원으로 낮췄으나, 프리미엄 가격 유지 전략은 중장기적으로 긍정적

국내 및 아세안 시장의 단가 경쟁은 아쉬우나, 미국과 중국 중심의 성장 스토리는 여전히 유효

투자의견 'BUY'를 유지하나, 실적 추정치 하향 조정을 반영하여 목표주가는 440,000원으로 하향