


목표주가 60,000원으로 상향 조정했으나 상승 여력 축소로 투자의견은 '중립'으로 하향
제품 판가는 바닥을 확인했으나, 판매 회복을 위해서는 새만금 신공장 가동 시점 확인이 필요

3Q25 실적은 부진했으나, 향후 실적 회복 기대를 반영해 목표주가를 50,000원으로 상향하고 투자의견은 '보유(Hold)'를 유지
중국발 전해질 가격 반등 가능성과 Tesla향 수요 증가가 긍정적이나, 밸류에이션(기업 가치) 부담과 경쟁 심화는 리스크 요인
3분기 실적이 시장 예상치를 밑돌았으나, 원재료 가격 상승에 따른 판가 인상 가능성은 긍정적
목표주가는 56,000원으로 상향 조정되었으나, 신제품 양산 지연과 경쟁 심화 우려로 투자의견은 'HOLD'를 유지

2분기 실적은 2차전지 소재 판가 하락 영향으로 시장 예상치를 밑돌았으며, 3분기는 리튬 가격 반등과 신규 F전해질 양산 여부가 관건
투자의견 HOLD를 유지하고, 실적 전망은 낮췄으나 동종업계 가치평가(밸류에이션) 상승을 반영해 목표주가를 44,000원으로 상향 조정
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