투자의견 'Hold(유지)'를 유지하고, 목표주가는 60,000원으로 하향 조정

4분기 실적은 양호할 전망이나, 신작 출시 지연으로 연말 주가 상승 동력(모멘텀)은 제한적

3분기 신작 흥행으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했으며, 2026년 상반기까지 이어지는 강력한 신작 라인업으로 성장 기대

높은 신작 성공률과 해외 확장 전략을 바탕으로 투자의견 '매수'와 목표주가 70,000원을 유지하고 업종 내 최선호주로 추천

잇따른 신작 흥행으로 이익 기반이 높아졌으며, 4분기에도 신작 출시 효과로 성장세가 지속될 전망

경쟁사 대비 낮은 주가 수준과 높은 신작 모멘텀을 근거로 게임 섹터 내 최선호주로 추천

3분기 신작 성과로 매출은 증가했으나, 2026년 상반기 6종의 신작 출시를 통한 본격적인 실적 성장이 기대됨

'세븐나이츠리버스'와 '뱀피르'의 꾸준한 성과로 4분기 매출은 견조할 전망이며, 비용은 안정적으로 관리될 것으로 예상

3분기 영업이익 909억 원으로 시장 기대치를 9% 상회하며 양호한 실적 기록

11월 출시될 경쟁작 <아이온2>의 흥행 여부가 4분기 실적과 향후 주가 방향을 결정할 핵심 변수

3Q25 실적은 신작 흥행에 힘입어 시장 기대치에 부합했으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 80,000원 유지

자체 IP 게임의 성공으로 이익 체력이 강화되었고, 지스타 신작 공개 등 향후 성장 모멘텀이 기대됨