2Q25 영업이익은 신작 흥행에 힘입어 시장 기대치를 상회할 전망

하반기 기대작을 포함한 6개의 신작 출시로 지속적인 실적 호조 예상

신작 게임의 연이은 흥행과 자체결제시스템 도입에 따른 수익성 개선으로 6개 분기 연속 시장 기대치를 상회하는 실적이 전망되어 목표주가 82,000원으로 상향

하반기에도 <뱀피르>, <일곱개의대죄:오리진> 등 기대작 5종 출시가 예정되어 있어, 저평가된 개발력과 높은 신작 성공률을 바탕으로 한 이익 성장세 지속 예상

2분기, 국내 시장에 집중한 신작들의 성공으로 시장 기대치를 크게 웃도는 893억 원의 영업이익을 기록

실적 개선에도 불구, 글로벌 성과가 부족하여 추가 주가 상승은 제한적일 것으로 보이며 투자의견 'Hold' 유지

'세븐나이츠 리버스'의 흥행과 3분기부터 이어질 신작 러시로 슈퍼사이클 진입 전망

신작 가치 반영 및 실적 전망 상향에 따라 목표주가를 79,000원으로 상향

상반기 신작 성과로 2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망

실적 개선에도 불구하고, 현재 주가 대비 추가 상승 여력이 제한적이라 판단하여 투자의견 '중립'을 유지

신작 게임의 연이은 흥행과 하반기 실적 기대감을 반영하여 목표주가를 78,000원으로 상향 조정

2분기 실적은 신작 '세븐나이츠 리버스'의 흥행에 힘입어 시장 전망치를 크게 웃돌 것으로 예상

2분기 영업이익은 시장 기대치를 웃돌 전망이며, 신작 흥행과 비용 효율화로 본격적인 흑자 전환 기대

실적 전망 상향과 보유 지분 가치 상승을 반영해 목표주가를 79,000원으로 상향 조정