신규 투자의견 '매수'와 목표주가 73,000원을 제시하며, PC/콘솔 플랫폼 확장과 신규 IP를 통한 성장 기대

<나 혼자만 레벨업: OVERDRIVE>, <일곱개의 대죄: Origin> 등 강력한 신작 라인업을 기반으로 본격적인 실적 턴어라운드 전망

투자의견 'Outperform'을 유지하나, 신작의 제품수명주기(PLC) 관리 부진을 반영해 목표주가를 67,000원으로 하향 조정

다작 중심 전략은 참신한 게임성 부재로 한계에 직면했으며, 의미 있는 기업가치 상승을 위해서는 근본적인 변화가 요구됨

2025년 3종의 신작 게임 흥행으로 완전한 실적 회복세에 진입했으며, 투자의견 '매수'와 목표주가 80,000원으로 분석을 재개

2026년에도 5종 이상의 신작 출시로 높은 실적 성장이 기대되며, 보유 자산 가치를 제외할 경우 주가수익비율(PER)은 8.1배로 저평가 상태

신작 '뱀피르' 흥행으로 3분기 실적이 시장 기대치에 부합할 전망이며, 기존 게임의 매출 감소를 효과적으로 방어

일부 신작 출시 지연에도 불구하고 4분기 실적 반등과 지속적인 신작 모멘텀이 기대되어 매수 의견 유지

투자의견 'Buy'와 목표주가 78,000원 유지, 다수의 신작과 IP 프랜차이즈화를 통한 안정적 성장 전망

3분기 실적은 신작 효과로 시장 기대치에 부합할 것이며, 4분기 이후 기대작 출시와 신규 라인업 공개가 주가 상승의 동력으로 작용할 것