넷마블(251270)

2분기 예상 영업이익이 시장 기대치를 40% 상회하고, 신작 흥행에 따른 수익성 개선을 반영해 목표주가를 78,000원으로 상향

자체 IP 기반 신작들의 연이은 성공과 '일곱 개의 대죄: Origin' 등 하반기 콘솔 신작 출시로 지속적인 성장 동력 확보 기대

2분기 신작 '세븐나이츠 리버스'의 흥행으로 시장 기대치를 크게 웃도는 실적이 전망됨

상반기 성과에 기반한 하반기 신작 기대감과 연간 실적 전망치 상향을 근거로 목표주가를 71,000원으로 상향 조정

신작 게임 연속 흥행으로 2분기 실적 기대치를 상회할 전망이나, 주가에 선반영된 점과 신작 공백기를 고려해 투자의견 '보유(Hold)'를 유지하고 목표주가를 57,000원으로 상향

하반기 다수 신작 출시가 예정되어 있으나 대부분 4분기에 집중되어 있어 단기 모멘텀은 부족하며, 대규모 자금 소요에 따른 유동성 리스크는 여전히 존재

신작 흥행과 2025년 계단식 실적 개선 전망에 따라 목표주가를 75,000원으로 상향 조정

최근 출시작의 성공적 안착과 하반기 기대 신작 5종 출시 예정으로 지속적인 성장 동력 확보

신작 게임들의 연이은 흥행과 하반기 기대작 출시에 힘입어 실적 개선 전망

투자의견 '매수' 유지 및 하반기 신작 기대감을 반영해 목표주가 70,000원으로 상향