4분기 신작 없이도 해외 게임 성과로 역대 최대 분기 매출을 기록했으며, 영업이익은 시장 예상치를 상회

2026년 실적 성장과 자사주 소각 등 적극적인 주주환원 정책을 고려할 때 현 주가는 저평가 상태로 판단

4Q25, 역대급 실적과 함께 자사주 소각 및 배당 확대로 주주환원 정책을 강화

비용 감소, EPS 개선, 강력한 신작 라인업을 바탕으로 게임주 Top-Pick 의견 및 목표주가 86,000원 유지

4Q25 실적은 컨센서스에 부합했으며, 자체 IP 흥행과 지급수수료 절감을 통한 2026년 구조적 성장에 대한 기대감으로 투자의견 BUY와 목표주가 76,000원 유지

3개년 주주환원 계획 발표와 기취득 자사주 전량 소각 등 적극적인 주주가치 제고 정책은 긍정적

4Q25 영업이익이 컨센서스를 상회하며 실적 안정성을 확인, 투자의견 'Buy'로 상향

재무구조 개선, 적극적 주주환원 정책, 신작 기대감을 반영하여 목표주가를 68,000원으로 상향

4Q25 호실적과 2026년 신작 라인업 가시화로 목표주가 93,000원으로 상향, 투자의견 '매수' 유지

플랫폼 다변화, 높은 해외 매출 비중, 대폭 강화된 주주환원 정책을 바탕으로 게임업종 최선호주(Top Pick) 의견 제시

국내 게임사 중 가장 높은 신작 성공률을 보이며 2026년 상반기에도 다수 기대작 출시 예정

주주환원 정책 강화에도 불구, 목표주가는 게임업종 센티먼트 하락을 반영해 73,000원으로 하향

4분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 자사주 소각 및 배당 등 확대된 주주환원 정책 발표

'7대죄 오리진' 등 1분기 신작 출시와 글로벌 성과가 향후 주가 재평가의 핵심 동력이 될 전망

4분기 실적이 [세븐나이츠 리버스] 흥행으로 컨센서스를 상회했으며, 3개년 주주환원 정책 발표로 투자 매력도 상승

투자의견 'Buy'와 목표주가 73,000원을 유지하며, [일곱 개의 대죄: Origin] 등 주요 신작 성과에 따른 기업 가치 상승 기대

4분기 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록했으나, 1분기 신작 모멘텀이 제한적이어서 단기 주가 횡보가 예상됨

투자의견 '매수'와 목표주가 66,000원을 유지하며, 2분기 신작 라인업 구체화 시 모멘텀이 기대됨

2025년 신작 흥행으로 연간 및 4분기 모두 역대 최대 매출 달성, 2026년 8종의 신작 라인업으로 성장 가속화 기대

주주환원율 40%로 상향 및 자사주 소각 등 주주가치 제고 정책 강화, 재무구조 개선 노력 지속