2026년 서버용 메모리 모듈의 수량(Q)과 가격(P)이 동시에 상승하며 차별화된 성장 기대

고부가가치 제품 비중 확대로 수익성이 개선되어 2026년 영업이익 39% 증가 전망

4Q25 실적은 컨센서스에 부합했으며, 하반기 DDR5-8000 양산과 증설 효과로 수익성 추가 개선 전망

투자의견 'Buy' 유지, '26년 실적 상향 조정을 반영해 목표주가를 84,000원으로 상향

4Q25 영업이익 컨센서스 상회, 하이엔드 서버용(DDR5, eSSD) 기판 비중 확대로 성장 견인

2026년 신제품 출시(가격 상승)와 증설 효과(물량 증가)가 더해져 성장 가속화 기대

4Q25 영업이익은 고부가가치 제품 비중 확대로 컨센서스를 상회했으며, DDR5 및 SSD 내 비중도 확대

2026년은 SoCAMM 양산과 증설 효과로 계단식 성장이 기대되며, 투자의견 Buy와 목표주가 85,000원 유지

2025년 4분기 실적은 컨센서스에 부합했으며, 고부가품 비중 확대로 견조한 성장세 시현

투자의견 BUY를 유지하나, 증설 및 신규 제품 도입 시기를 보수적으로 반영하여 목표주가는 82,000원으로 하향

고부가 제품(DDR5, eSSD) 비중 확대로 성장세가 지속되며, 2026년에는 신제품 출시와 증설 효과로 성장 가속화 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 90,000원을 유지하며, 고부가 기판 비중 확대, 신제품 출시, 증설 효과를 긍정적으로 평가

차세대 메모리 규격 SoCAMM 양산 시작으로 AI 데이터센터 시장 내 입지 강화 및 가파른 매출 성장 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 85,000원 유지, 하이엔드 제품 비중 확대로 분기별 계단식 실적 개선 전망