투자의견 'Buy'와 목표주가 62,000원을 유지하며, 2분기 실적 부진은 현금 유출이 없는 회계상 비용(PPA 상각) 때문으로 주가에 부정적일 이유가 없다고 판단

하반기부터 원재료 가격 하락, 판매 가격 인상, 공장 증설 효과가 본격화되며 이익 창출 능력이 크게 개선될 것으로 전망

2분기 실적은 한온시스템 인수 관련 비용으로 컨센서스를 하회했으나, 고인치/EV 타이어 중심의 질적 성장은 지속

한온시스템 유상증자 및 풋옵션 관련 추가 자금 소요 가능성은 리스크 요인이나, 주주환원 정책 확대는 긍정적

하반기 테네시 공장 증설 효과 및 고부가가치 제품 비중 확대로 실적 개선이 기대되며, 배당 확대 정책은 긍정적

투자의견 '매수'를 유지하나, 관세 부담 및 한온시스템 연결 편입에 따른 실적 추정치 변동을 반영하여 목표주가는 56,000원으로 소폭 하향

투자의견 HOLD 유지, 목표주가는 무형자산 부담과 한온시스템 유상증자 가능성으로 4.2만원으로 하향 조정

2분기 실적은 기대치에 부합했으나, 한온시스템 인수 관련 무형자산 상각비가 영업이익을 축소시키는 요인으로 작용

자회사 유상증자 등 단기 리스크에도 불구, 수익성 개선과 주주환원 정책을 바탕으로 주가 반등이 기대되어 '매수' 의견 유지

리스크를 반영해 목표주가를 54,000원으로 하향 조정했으나, 미국 판가 인상과 원재료 가격 안정화로 4분기부터 이익률 회복 전망