4Q25 실적은 타이어 부문의 역대 최대 분기 매출에 힘입어 컨센서스에 부합했으며, EV 타이어 비중 급증으로 질적 성장 지속

투자의견 '매수'를 유지하고, 한온시스템 지분 가치 등을 반영하여 목표주가를 88,000원으로 상향 조정

4Q25 실적은 컨센서스를 하회했으나 우려는 제한적이며, 테네시 공장 증설 및 고인치/OE-EV 타이어 확대로 외형과 수익성 성장 전망

2027년까지 배당성향 35% 달성 가이던스를 유지하고, 2025년 결산 배당은 분리과세 기준 충족을 위해 노력할 예정

투자의견 '매수'를 유지하고, 테네시 공장 증설에 따른 성장과 주주환원 확대를 반영해 목표주가를 75,000원으로 상향

4Q25 실적은 컨센서스에 부합했으며, 재료비 안정화 및 연결 자회사 실적 개선에 대한 중장기적 기대감이 유효

투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 7.5만원에서 8.5만원으로 상향

유럽 시장 강세로 인한 이익 개선과 2026년 대규모 투자(Capex) 종료에 따른 주주환원 확대 기대

목표주가를 85,000원으로 18% 상향 조정, 전기차 타이어 중심의 믹스 개선과 가격 인상으로 관세 영향 상쇄

원자재 가격 안정화, 한온시스템 실적 회복, 배당 성향 상향 등 긍정적 요인 다수

투자의견 'BUY' 유지 및 목표주가 83,000원으로 상향

4Q25 실적 컨센서스 부합, 고부가 제품 중심의 질적 성장으로 타이어 부문 고수익성 유지 전망

고수익성 BEV(전기차) 타이어 판매 호조와 비용 안정화에 힘입어 4Q25 실적은 컨센서스에 부합

BEV 시장 내 독보적 경쟁력을 바탕으로 2026년 실적 추정치와 목표주가를 90,000원으로 상향 조정

투자의견 '매수' 유지, 한온시스템 관련 우려 완화를 반영해 목표주가를 82,000원으로 상향 조정

원재료비 안정 및 고인치 타이어 판매 확대로 업계 최고 수준의 수익성을 지속할 전망