투자의견 'BUY'를 유지하나, 경쟁 심화 등을 반영해 목표주가를 16,000원으로 하향 조정
국내외 저수익 채널 구조조정을 통한 수익성 개선과 하반기 북미 법인 회복에 따른 실적 개선 기대
4Q25 실적은 저마진 채널 축소와 해외 성장세에 힘입어 기대치를 상회하며 실적 바닥 통과
미국 중심의 글로벌 성장 회복이 기대되며, 투자의견 'Buy'와 목표주가 17,000원 제시
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