실적 추정치 상향과 새로운 기업가치 제고방안을 반영하여 목표주가를 31,000원으로 13% 상향 조정하고 투자의견 '보유' 유지

목표 자기자본이익률(ROE) 15%, 주주환원율 50%를 목표로 하는 새로운 주주환원정책을 발표하며 26년 50%의 주주환원율 기대

4Q25 실적은 컨센서스를 상회했으며, 높아진 주주환원 수준을 고려해 목표주가를 35,000원으로 상향 조정

고수익 대출 중심의 자산 성장과 순이자마진(NIM) 개선으로 안정적인 이익 성장이 기대되며, 자사주 매입소각 규모 확대도 긍정적

4분기 순이익은 1,317억 원으로 컨센서스를 상회했으며, 연간 목표 이익도 소폭 초과 달성

향후 차별화된 자기자본이익률(ROE) 유지와 보통주자본(CET-1) 비율 개선을 통한 주주환원 강화가 핵심 과제

4Q25 실적은 유가증권 이익 호조로 시장 기대치를 상회했으며, 이를 반영해 투자의견과 목표주가를 모두 상향 조정

2026년 주주환원율 목표를 50%로 높이는 등 강화된 주주환원 정책을 발표해 업종 내 가장 빠른 배당수익률 상승이 기대됨

투자의견 'BUY' 유지, 목표주가 35,000원으로 상향하며 일회성 비용에도 흔들림 없는 이익 체력에 주목

매년 DPS 10% 상향 및 2026년 총주주환원율 50% 조기 달성 목표 등 차별화된 고배당주로서의 품격 강조