
1분기 실적은 중동 리스크에도 불구하고 유럽과 북미 매출 고성장에 힘입어 시장 기대치에 부합할 전망
목표주가는 하향됐으나, 이는 과도한 우려가 반영된 것으로 폴란드 창고 증설과 자사 플랫폼 매출 성장을 고려 시 저가 매수 기회로 판단


중동 리스크에도 유럽 매출의 폭발적 성장에 힘입어 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
유럽 중심의 고성장을 반영해 2026년 연간 실적 추정치를 상향 조정하며 화장품 업종 내 관심 종목으로 제시

유럽 시장의 높은 성장세와 미국 시장의 채널 다변화를 통한 안정적 성장 구조 구축
지정학적 이슈로 인한 중동 지역의 물류 차질은 단기적 리스크 요인으로 작용


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