유럽/중동/남미 등 신흥 지역으로의 수출이 가속화되며 성장 모멘텀 강화

4분기 실적은 상여금 영향으로 시장 기대치를 소폭 하회할 수 있으나, 업종 내 매력적인 밸류에이션은 여전히 유효

4분기 매출 2,836억 원(+63%), 영업이익 523억 원(+103%)으로 높은 성장세 전망

2026년 글로벌 오프라인 채널 및 신규 지역 확장을 통한 성장 모멘텀 지속 기대

2026년에도 카테고리 및 채널 다변화를 통해 성장 동력을 확보하며 시장 기대치에 부합하는 실적을 달성할 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 65,000원을 유지하며, 현재 주가는 선행 PER 11배 수준으로 밸류에이션 매력도가 높다고 판단

3분기 시장 기대치를 상회하는 호실적 기록 및 미국 사업 완전 정상화

2026년 멕시코 진출 본격화 등 빅데이터 기반의 성장 전략 제시

3분기 영업이익이 시장 예상을 웃도는 호실적을 기록했으며, 견조한 K-뷰티 수요에 힘입어 4분기에도 성장세가 지속될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 유지, 데이터 기반의 글로벌 K-뷰티 플랫폼 확장 전략이 핵심 투자 포인트

중동 두바이, 중남미 멕시코 등 신규 법인 설립을 통한 K-뷰티 수출 권역 확대로 2026년까지 매출처 다변화 및 성장 지속 전망

양호한 3분기 실적과 2026년 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 60,000원으로 상향 조정하며 투자의견 'Buy' 유지

3분기 시장 기대치에 부합하는 호실적을 달성했으며, 특히 북미 채널의 성장세 회복과 미미박스 협업 사례를 통해 K-뷰티 브랜드의 필수 파트너로서 입지를 강화

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 65,000원으로 상향, 브랜드 이탈 우려 해소와 K-뷰티 유통 확장 속에서 지속적인 성장이 기대됨