3분기 시장 기대치를 상회하는 호실적 기록 및 미국 사업 완전 정상화

2026년 멕시코 진출 본격화 등 빅데이터 기반의 성장 전략 제시

3분기 영업이익이 시장 예상을 웃도는 호실적을 기록했으며, 견조한 K-뷰티 수요에 힘입어 4분기에도 성장세가 지속될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 유지, 데이터 기반의 글로벌 K-뷰티 플랫폼 확장 전략이 핵심 투자 포인트

중동 두바이, 중남미 멕시코 등 신규 법인 설립을 통한 K-뷰티 수출 권역 확대로 2026년까지 매출처 다변화 및 성장 지속 전망

양호한 3분기 실적과 2026년 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 60,000원으로 상향 조정하며 투자의견 'Buy' 유지

3분기 시장 기대치에 부합하는 호실적을 달성했으며, 특히 북미 채널의 성장세 회복과 미미박스 협업 사례를 통해 K-뷰티 브랜드의 필수 파트너로서 입지를 강화

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 65,000원으로 상향, 브랜드 이탈 우려 해소와 K-뷰티 유통 확장 속에서 지속적인 성장이 기대됨

투자의견 'Buy'와 목표주가 61,000원을 제시하며, 미국 사업 정상화와 중동·남미 등 신규 지역 진출에 따른 성장 본격화를 전망

2026년 연간 매출 1조 4,314억 원 달성을 추정하고, 현재 주가는 향후 12개월 예상 실적 기준 PER 10.7배로 현저한 저평가 상태로 판단

3Q25 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 60%, 48% 급증하며 시장 기대치를 상회했고, 특히 미국 얼타뷰티 진출 확대와 유럽의 고성장이 실적을 견인

미국 관세 인상분을 판매가에 성공적으로 반영하며 수익성을 증명했으며, 중동 물류 창고 준비가 완료되어 1Q26부터 새로운 성장 동력으로 작용할 전망