

투자의견 'BUY'와 목표주가 120,000원을 유지하며, 자회사 미코세라믹스의 성장성에 주목
일본의 중국향 반도체 수출 규제에 따른 반사 수혜로 고부가가치 제품(ESC)의 실적 성장이 2026년부터 본격화될 전망

2026년은 주요 고객사 T사의 신규 공정 대응 및 미국 법인 가동으로 전방 출하 중심의 안정적 성장 기대
신규 공장 투자로 단기 비용 부담은 있으나, 공급망 확대를 통해 중장기 성장 기반을 마련하며 업종 내 최선호주 관점 유지


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