
투자의견 '매수'를 유지하나, 26년 실적 추정치 하향 조정으로 목표주가는 50,000원으로 하향
'쿠키런: 킹덤'의 안정적 실적과 26년 3월 신작 '쿠키런: 오븐스매시' 출시 모멘텀에 주목
<쿠키런: 킹덤> 업데이트와 3월 신작 기대감으로 단기 실적 부진을 만회하고 주가 반등 전망
투자의견 '매수'는 유지하나, 실적 추정치 하향을 반영하여 목표주가는 47,000원으로 하향


투자의견 '매수', 목표주가 42,000원으로 신규 커버리지 개시, '쿠키런' IP의 확장성과 신작 기대감 반영
2026년 신작 '오븐스매시' 출시로 매출 3,525억 원, 영업이익 389억 원을 기록하며 본격적인 실적 성장 전망


3분기 실적은 기존 게임 업데이트 부재로 부진했으나, 4분기부터 주요 게임 업데이트 및 이벤트로 실적 반등 기대
신작 출시 지연으로 목표주가는 하향 조정했으나, 2026년 ‘쿠키런: 오븐스매시’ 출시와 기존 게임 실적 개선 전망에 투자의견 ‘매수’ 유지

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