
1분기 실적은 시장 예상치를 상회할 전망, 스킨케어 부문의 고성장이 실적 견인
수익성 개선 기대감과 K뷰티 업황 호조에 주목, 투자의견 '매수' 및 목표주가 240,000원 유지


투자의견 'BUY' 및 목표주가 250,000원 유지, 국내 시장의 안정적 성장과 해외 법인의 실적 회복 기대
1분기 연결 매출 6,645억 원(YoY +12.9%), 영업이익 548억 원(YoY +6.7%)으로 견조한 실적 전망

1분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망이며, 한국, 중국, 미국 법인의 견조한 성장세가 지속될 것으로 예상
투자의견 'BUY'와 목표주가 230,000원을 유지하며, K-뷰티의 글로벌 확장과 글로벌 고객사 수주 증가에 따른 수혜를 기대

C-뷰티(중국 화장품)의 글로벌 시장 확대로 중국 법인 실적은 성장하나, 국내 주력 색조 제품 약세로 1분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회할 전망
실적 추정치 상향 조정을 반영하여 목표주가를 240,000원으로 상향하고 투자의견 'BUY' 유지
1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망이며, 해외 법인의 손익 개선이 지속될 것으로 예상
투자의견 'Buy'와 목표주가 240,000원을 유지하며, 외형 성장 대비 이익 병목 현상 해소가 관건
투자의견 'BUY' 유지, 목표주가 230,000원으로 상향, 한국 신규 고객 확대 및 미국 법인 턴어라운드 기대
2026년 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망이며, 특히 미국 법인은 2026년 2분기부터 분기 흑자 전환 가능성이 높음


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