4Q25 실적은 중국의 호조에도 불구하고 국내, 미국, 동남아 지역의 부진으로 시장 기대치를 하회할 전망

현재 주가 수준은 가격 매력이 크지 않으며, 마진 회복을 확인한 후 신중한 접근이 필요

4Q25 영업이익은 시장 전망치를 소폭 하회할 것으로 예상되나 중국 법인의 견조한 성장은 긍정적

투자의견 '매수'와 목표주가 240,000원을 유지하며 주가 하락 시 저점 매수 전략 추천

투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 22만원으로 상향 조정

4분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회할 전망이나, 우려 대비 무난한 수준으로 평가

투자의견 BUY와 목표주가 230,000원 유지, 단기 실적 우려가 주가에 충분히 반영된 것으로 판단

미국 중심의 K뷰티 시장 재편에 따라 상반기 재고 확보, 하반기 실적 개선의 패턴이 예상되며 반등 국면 진입 전망

4Q25 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이나, 2026년 중국 및 미국 법인의 본격적인 회복세에 대한 기대감은 유효

투자의견 'Buy'와 목표주가 250,000원을 유지하며, 2026년 예상 실적 기준 저평가된 주가 수준을 긍정적으로 판단