4분기 실적은 다소 아쉬웠으나 긍정적 방향성을 고려해 목표주가를 250,000원으로 상향 조정

2026년 국내외 사업 호조로 성장세는 유효하나, 국내 법인의 제한적인 이익 개선폭은 아쉬운 점으로 지적

4Q25 실적은 시장 기대치에 부합했으나, 한국 법인의 수익성 개선은 과제로 남음

투자의견 'BUY'와 목표주가 230,000원을 유지하며, 이탈리아 ODM 업체 인수를 통한 유럽 시장 진출을 긍정적으로 평가

25년 4분기 영업이익은 시장 예상치를 소폭 상회했으며, 올해는 국내 법인의 매출 성장과 수익성 회복이 관건

목표주가 240,000원과 투자의견 '매수'를 유지하며, 주가 조정 시 매수 전략을 추천

투자의견 '매수'와 목표주가 240,000원 유지

미국과 중국 법인의 긍정적인 이익 개선과 2026년 기준 저평가(PER 10배 초반) 매력에 주목

4Q25 실적은 일회성 이익을 제외하면 컨센서스를 하회했으나, 1Q26부터 고객사 주문이 회복되며 개선세가 감지됨

2026년의 관건은 한국 법인의 수익성 개선과 해외 법인의 매출 성장 및 방어가 될 전망

4분기 실적은 시장 기대치에 부합했으나, 국내 법인의 이익률은 일회성 요인을 제외하면 다소 아쉬운 수준

중국과 미국 법인의 고무적인 성장과 향후 손익 개선 기대를 반영하여 목표주가를 240,000원으로 상향 조정

4분기 실적은 컨센서스에 부합했으며, 2026년 실적 추정치 상향에 따라 목표주가를 220,000원으로 상향

중국 법인의 높은 성장세와 설비 효율화를 통한 마진 개선 기대감이 향후 기업 가치 상승의 핵심 동력으로 작용할 전망

4Q25 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 특히 중국 법인의 높은 성장과 미국 법인의 턴어라운드 가시성이 긍정적

1분기 성수기 진입과 함께 국내외 불확실성이 해소되며 실적 모멘텀 회복이 기대되어 저가 매수 관점 유효

4Q25 실적은 매출액 6,010억 원(YoY +7.7%), 영업이익 409억 원(YoY +2.7%)을 기록

K-뷰티 호황과 C-뷰티 회복 기대감으로 투자의견 BUY와 목표주가 250,000원을 유지

투자의견 'BUY' 유지, 목표주가는 밸류에이션 시점 변경을 반영해 240,000원으로 상향

중국·미국 법인 성장세는 긍정적이나, 국내 법인의 제품 믹스 개선을 통한 수익성 회복이 관건