투자의견 'Buy'를 유지하나, 목표주가는 230,000원으로 하향 조정

K뷰티 글로벌 모멘텀의 최대 수혜주로 미국과 중국 사업 안정화에 따라 펀더멘탈 개선세는 지속될 전망

2025년 3분기 실적은 국내 법인 수익성 하락으로 시장 기대치를 밑돌았으나 중국과 미국 법인의 긍정적인 성장세는 지속

실적 추정치 하향으로 목표주가를 220,000원으로 낮췄지만, 2026년 K-뷰티 수출 호조의 최대 수혜주로 전망하며 투자의견 'BUY' 유지

3분기 실적은 시장 기대치를 하회했으나 중국 법인의 흑자 전환 등 펀더멘탈은 개선되는 모습을 보임

투자의견 '매수'와 목표주가 28만 원을 유지하며, 펀더멘탈 개선을 고려해 주가 조정 시 비중 확대를 추천

3분기 실적이 국내 수익성 악화로 시장 기대를 밑돌았으며, 해외 법인 개선에도 불구하고 마진 회복에는 시간이 더 필요할 전망

투자의견 '매수'는 유지하나, 실적 추정치 하향과 성장 동력 약화를 반영하여 목표주가를 29만 원에서 23만 원으로 하향 조정

3Q25 실적은 한국 법인 이익 부진으로 시장 예상을 하회했으나, 미국과 중국 법인의 적자 축소는 긍정적

이익 추정치 하향에 따라 목표주가를 240,000원으로 낮추었지만, 해외 법인의 성장성을 고려해 투자의견 '매수'는 유지

3분기 실적이 시장 기대치를 밑돌고 국내 수익성 악화가 부각되며 목표주가를 230,000원으로 하향 조정

단기 실적 불확실성에도 중국 법인의 견조한 성장과 미국 법인의 턴어라운드를 고려해 투자의견 '매수'는 유지

3분기 실적이 시장 기대치를 하회하고 국내 수익성 부진으로 목표주가를 23만원으로 하향 조정

향후 주가 반등을 위해서는 핵심인 한국 법인의 수익성 회복이 가장 중요한 변수로 판단됨

2025년 3분기 실적이 시장 기대치를 크게 밑돌았으며, 특히 핵심인 한국 법인의 수익성 악화가 주요 원인으로 지목됨

수익성 우려로 목표주가를 220,000원으로 하향 조정했으나, 투자의견 '매수'는 유지