투자의견 'BUY'를 유지하나, 3분기 실적의 일시적 둔화 우려를 반영해 목표주가는 270,000원으로 하향 조정

국내 관세 영향으로 생산량이 일시 감소하나, 중국과 미국 법인의 견조한 성장세가 지속되고 2026년 이익 확대가 기대됨

3분기 영업이익은 시장 기대치를 밑돌 전망이나, 4분기 회복세가 예상되어 투자의견 '매수'와 목표주가 288,000원 유지

8월 수출 및 색조 화장품 매출 부진이 단기 실적에 영향을 주었으나, 9월부터 회복세에 진입하며 4분기 실적 개선 기대

K-뷰티의 글로벌 시장 침투 가속화에 따른 직접적인 수혜가 기대되며, 특히 인디 브랜드 고객사의 성장이 실적을 견인

최근 주가 조정으로 밸류에이션 부담이 완화되어 매수 기회이며, 동남아 법인의 높은 성장성과 수익성 개선을 바탕으로 신규 목표주가 300,000원 제시

투자의견 'BUY'와 목표주가 310,000원 유지, 최근 주가 하락은 과도하다고 판단

글로벌 1위 ODM 경쟁력과 한국 법인의 견조한 성장, 미국·중국 법인의 턴어라운드 기대감을 핵심 투자 포인트로 제시

견조한 한국 법인 실적과 하반기 중국·미국 법인의 턴어라운드 기대를 바탕으로 투자의견 '매수'와 목표주가 300,000원 유지

'글로벌 원 코스맥스' 전략을 통한 고객사 대응력 강화 및 성장 동력 확보, K-뷰티 수혜와 ODM 1위 지위를 고려할 때 매력적인 주가 수준