투자의견 '매수'와 목표주가 74,000원을 유지하며, 자회사 성장과 DTC(소비자 직접 판매) 비중 확대로 인한 실적 개선 기대

2026년 예상 실적 기준 PER 5.3배로 저평가 상태이며, 매출 다변화와 주주환원 정책 강화로 주가 리레이팅(가치 재평가) 가능성 존재

'와우 게임즈' 인수 효과로 3분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 2020년 2분기 이후 최대 매출을 기록

4분기 성수기 진입과 아이게이밍 및 캐주얼 부문 신작 출시 모멘텀으로 향후 성장 기대

성공적인 M&A를 통해 아이게이밍, 캐주얼 게임 등 신규 성장 동력을 확보하며 실적 성장 본격화

투자의견 '매수'와 목표주가 72,000원을 유지하며, 저평가된 밸류에이션의 재평가 기대

와우게임즈 인수 및 DTC(소비자 직접 판매) 비중 확대를 통해 외형 성장과 수익성 개선을 동시에 추진 중

인수 회사와의 시너지가 본격화되며 내년부터 이익 기여도가 확대될 것으로 기대

3분기 실적은 신규 자회사(와우게임즈 등) 편입 효과로 시장 기대치에 부합

DTC(자사 플랫폼 직접 판매) 비중 확대에 따른 수익성 개선과 자회사의 신작 게임 성과에 대한 기대감 유효