2026년 범용 D램 및 차량용 반도체 수요 회복에 힘입어 매출 7,843억 원, 영업이익 1,089억 원 등 큰 폭의 실적 개선 전망

PKG Substrate 사업부의 가동률 상승에 따른 레버리지 효과와 차량용 리드프레임의 수요 회복이 핵심 성장 동력

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 80,000원으로 상향, Top-Tier 리드프레임 사업의 독보적 지위와 패키지 기판 턴어라운드 기대

25년 4분기 실적은 DDR5 물량 증가와 믹스 개선 효과로 영업이익 218억 원을 기록하며 시장 기대치를 상회

차량용 리드프레임 주문 급증에 따른 1Q26 깜짝 실적 기대 및 전 사업부 수익성 호전으로 4Q25 실적도 시장 기대치 상회

예상보다 높은 수익성 개선을 반영해 목표주가를 80,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수' 유지

리드프레임 수주와 DDR5 기판 매출 증가에 힘입어 실적 호조가 예상됨에 따라 목표주가를 70,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지

AI 로봇 생산 본격화로 레거시 반도체 수요가 늘어나면서, 주력 제품인 리드프레임 사업의 성장이 기대되어 기업가치 재평가 가능성이 부각됨

4분기 실적은 리드프레임 단가 상승에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 호실적 기록

2026년 우호적인 영업환경 전망과 실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 82,000원으로 상향 조정

4Q25 영업이익은 전장용 리드프레임 호조로 시장 기대치를 상회했으며, 1Q26에도 긍정적 흐름이 지속될 전망

2026년 실적 추정치 상향과 Peer 그룹의 가치평가 상승을 반영하여 목표주가를 81,000원으로 상향하고 투자의견 'Buy' 유지

2025년 실적 성장에 이어 2026년 차량용 반도체 수요 회복 등으로 영업이익 116% 증가가 예상되는 등 고성장 기대

실적 전망치 상향 조정을 반영하여 목표주가를 80,000원으로 상향하고 투자의견 '매수' 유지

4Q25 실적이 컨센서스를 상회했으며, 물량·판가·신규제품 진입 등 우호적 환경에 힘입어 실적 개선이 지속될 전망

2026년 신규 공정 진입 및 고객사 내 점유율 확대로 성장 가속화가 기대되어 투자의견 '매수'와 목표주가 72,000원을 유지

4분기 실적이 시장 예상치를 상회하는 호실적을 기록, 이익 추정치 상향에 따라 목표주가를 70,000원으로 조정

패키지기판의 흑자 전환과 DDR5 매출 성장에 힘입어 2026년 큰 폭의 실적 개선이 전망됨