1Q26 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이나, 2분기부터 판가 인상 효과로 실적 정상화 예상

경쟁사 대비 과도한 주가 할인 상태로 판단, 투자의견 'Buy'를 유지하나 목표주가는 75,000원으로 하향 조정

1분기 실적은 원가 상승과 판가 인상 시차로 일시적 부진이 예상되나, 2분기부터 큰 폭의 수익성 개선 기대

차량용 리드프레임의 견조한 수요와 AI 서버향 신규 사업을 바탕으로 투자의견 '매수' 및 목표주가 82,000원 유지

1Q26 실적은 원자재 가격 상승으로 시장 기대치를 하회할 전망이나, 2분기부터 판가 인상으로 회복이 예상되어 펀더멘탈은 견고

차량용 리드프레임 수요 호조와 DDR5 패키지기판 공급 확대로 안정적인 성장이 기대되며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 70,000원 유지

목표주가를 75,000원으로 7% 상향 조정, Physical AI 시대 도래에 따른 레거시 반도체 가치 재평가 기대

전기차 시장 성장과 더불어 로봇 산업 개화로 리드프레임 수요가 지속적으로 증가할 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 80,000원을 유지하며, 2026년 영업이익 116%의 고성장을 전망

차량용 반도체 수요 개선과 DDR5 제품 믹스 효과가 리드프레임 및 패키지기판 사업부의 동반 성장을 이끌 것으로 기대

2026년 범용 D램 및 차량용 반도체 수요 회복에 힘입어 매출 7,843억 원, 영업이익 1,089억 원 등 큰 폭의 실적 개선 전망

PKG Substrate 사업부의 가동률 상승에 따른 레버리지 효과와 차량용 리드프레임의 수요 회복이 핵심 성장 동력